Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО ЭнДжиСи) г. Челябинск - файл n1.doc
Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО ЭнДжиСи) г. ЧелябинскСкачать все файлы (1425.5 kb.)
Доступные файлы (1):
| n1.doc | 1426kb. | 01.04.2014 06:00 | скачать |
n1.doc
Рисунок 1 – Факторы, влияющие на устойчивость финансового состояния предприятия
Основная цель анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Основными задачами анализа финансового состояния являются:
- определение финансового положения;
- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния предприятия.
Принципы анализа финансового состояния представляют собой требования к организации его проведения. В.В. Ковалев выделяет следующие принципы анализа финансового состояния (таблица 1) [19, С.48].
Таблица 1
Принципы анализа финансового состояния предприятия
| Принцип | Сущность принципа |
| Государственный подход | При оценке экономических явлений и процессов учитывается их соответствие государственной, экономической, социальной, международной политике и законодательству |
| Научный характер | Базирование на положениях диалектической теории познания и учет требований экономических законов развития производства |
| Комплексность | Всестороннее изучение причинных зависимостей в экономике предприятия |
| Системный подход | Понимание объекта анализа как сложной динамической системы структуры элементов |
| Объективность и точность | Использование достоверной информации, объективно отражающей действительность, обоснование аналитических выводов анализа точными расчетами |
| Действенность | Активное воздействие результатов финансового анализа на ход и результаты производства |
| Плановость | Возрастание эффективности аналитических мероприятий по результатам финансового анализа при систематическом его проведении |
| Оперативность | Своевременное доведение результатов финансового анализа до управленческого персонала (менеджмента) |
| Демократизм | Участие в финансовом анализе широкого круга работников и, следовательно, более полное выявление внутрихозяйственных резервов |
| Эффективность | Получаемый эффект от финансового анализа превышает затраты на его проведение |
Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы (таблица 2) [15, С.264].
Таблица 2
Значение устойчивости финансового состояния предприятия
| Элемент системы | В чем заключается значение финансовой устойчивости |
| Государство в лице налоговых органов | Своевременная и полная уплата предприятием всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней, от чего зависит исполнение доходной части бюджета |
| Внебюджетные фонды, образованные под егидой государства | Своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств влечет за собой нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице |
| Для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц | Своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников предприятия |
| Для покупателей, заказчиков продукции, работ, услуг | Стабильное функционирование, выполнение договорных условий. Невыполнение предприятиями своих обязательств может явиться причиной не только производственного, но и финансового кризиса у покупателей и заказчиков с известными последствиями |
| Для поставщиков и подрядчиков | Своевременное и полное выполнение обязательств, т.к. их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами и финансовыми рисками |
| Для обслуживающих коммерческих банков | Своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение условий кредитного договора, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков |
| Для собственников предприятия | Доходность, величина прибыли, направляемая на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. Кроме того, прибыльность, устойчивость финансового положения предприятия влияют на курсовую стоимость его акций |
| Для инвесторов | Выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем устойчивее в финансовом отношении предприятие, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него |
Комплексность, глубина и эффективность анализа финансового состояния зависят от объема и качества информации, используемой при его проведении. Экономическая информация представляет собой совокупность сведений о финансово-экономической деятельности предприятия, охватывает все области его хозяйственной деятельности (таблица 3) [28, С.37].
Таблица 3
Информационная база анализа финансового состояния предприятия
| Группы источников информации | Источники информации |
| Плановые источники информации | Все виды планов (перспективные, текущие, оперативные), а также различные нормативы (нормы расхода сырья, материалов, топлива, электроэнергии, расценки, тарифные ставки, нормы выработки, амортизационные отчисления, данные проектно-сметных документов) |
| Учетные источники информации | Документы бухгалтерского учета и отчетности (ф.№1 «Бухгалтерский баланс», ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках», ф.№3 «Отчет об изменениях капитала», ф.№4 «Отчет о движении денежных средств», ф.№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», первичная учетная документация), данные статистического и оперативного учета |
| Внеучетные источники информации | Документы, регулирующие хозяйственную деятельность: - официальные документы федеральных и местных органов власти, приказы и распоряжения руководства предприятия, акты ревизий, проверок и обследований; - хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитражных и иных судебных органов, рекламации; - решения общих собраний коллектива предприятия, акционеров; - проектно-конструкторская и технологическая документация |
В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности. Каждая форма бухгалтерской отчетности служит источником информации для анализа отдельных сторон деятельности предприятия.
1) Бухгалтерский баланс (форма №1) является основным источником анализа финансового состояния предприятия. Для установления влияния на сложившееся финансовое положение предприятия, которое оказывают внешние и внутренние условия, проводится анализ актива и пассива баланса.
2) Отчет о прибылях и убытках (форма №2) является основным источником анализа финансовых результатов деятельности предприятия как по общей сумме в динамике, так и по структуре факторного анализа прибыли и рентабельности.
3) Отчет об изменениях капитала (форма №3) представляет собой основной источник анализа собственного капитала, его динамики, структуры.
4) Отчет о движении денежных средств (форма №4) – это информационная база для оценки денежных потоков по различным видам деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой.
5) Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) содержит расшифровку отдельных показателей форм №1 и №2, характеризующих структуру имущества, источники его обеспечения, состав и размер затрат, отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств.
Наряду с внутренней информацией для принятия рациональных управленческих решений необходима информация о состоянии внешней среды функционирования предприятия. Такая информация поступает из источников, находящихся вне хозяйственных субъектов, и поэтому называется внешней информацией. В ее состав входит: экономическая информация о состоянии и перспективах развития отдельных отраслей народного хозяйства; информация о состоянии спроса и предложения на товары и услуги на рынках; информация о процентных ставках за кредит; информация о результатах деятельности, финансовом состоянии и перспективах развития предприятий-партнеров или конкурентов.
Система информации, используемая в экономическом анализе, должна соответствовать определенным требованиям. Главное из них – удовлетворение информационных потребностей широкого круга пользователей с той детализацией, которая нужна аналитикам для всестороннего изучения экономических явлений. Основные требования, предъявляемые к экономической информации, представлены в таблице 4 [45, С.22].Таблица 4
Требования, предъявляемые к экономической информации
| Требования | Содержание (сущность) требования |
| Достоверность | Экономическая информация должна достоверно и правдиво отражать финансово-хозяйственную деятельность предприятия, указывать использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В противном случае выводы, сделанные по результатам анализа, не будут соответствовать действительности |
Продолжение таблицы 4
| Требования | Содержание (сущность) требования |
| Единство | Содержание экономической информации должно обеспечивать единство информации, поступающей из разных источников. Оно предполагает наличие научной системы первичной экономической информации, основанной на единых принципах |
| Оперативность | Информация должна поступать к аналитику как можно быстрее, обеспечивая тем самым возможность своевременно вносить коррективы в хозяйственный процесс по результатам анализа |
| Рациональность | Предполагает минимум затрат на сбор, хранение и использование данных. Из этого вытекает необходимость изучения полезности информации, устранения излишних данных |
Рациональный поток информации базируется на последовательном соблюдении всех перечисленных принципов.
Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набор аналитических задач, реализация которых возможна на основе организационных, информационных и методических возможностей предприятия. Практика финансового анализа выделяет шесть общепринятых методов анализа (таблица 5) [23, С.41].
Таблица 5
Методы анализа финансового состояния предприятия
| Метод анализа | Сущность метода |
| Горизонтальный (временной) | Сравнение отчетных финансовых показателей с плановыми показателями, либо с показателями предыдущего периода |
| Вертикальный (структурный) | Определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом |
| Трендовый | Сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний |
| Сравнительный (пространственный) | Сравнение показателей отчетности: с планом; со среднеотраслевым уровнем; с данными конкурентов; со средними общеэкономическими данными; с данными отдельных подразделений компании между собой; с экономической моделью |
| Анализ относительных показателей (коэффициентов) | Расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Абсолютные показатели недостаточно характеризуют исследуемые явления и процессы, т.к. не имеют базы сравнения, поэтому используются относительные показатели. Исчисляются в процентах, коэффициентах или индексах |
| Факторный | Анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ, представляющий раздробление результативного показателя на составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют и общий результативный показатель |
Перечисленные методы анализа способствуют аналитическому прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых, прежде всего, являются данные бухгалтерского учета и отчетности.
При проведении финансового анализа используются определенные способы и приемы, которые условно можно объединить в две группы:
- традиционные (сравнение относительных величин, графический способ, способ группировки, балансовый способ);
- математические (корреляционный анализ, экономико-математические методы, программирование, теория игр, теория массового обслуживания, исследование операций).
Рассмотрим традиционные способы проведения финансового анализа.
В экономическом анализе сравнение относительных величин используется для решения всех его задач как основной или вспомогательный способ. Наиболее типичными ситуациями, когда используется сравнение, являются: сопоставление плановых и фактических показателей для оценки степени выполнения плана; сравнение фактических показателей с показателями прошлых лет для определения тенденций развития экономических процессов; сопоставление различных вариантов управленческих решений с целью выбора наиболее оптимального из них.
Графический способ может быть использован при решении методических задач анализа и, в первую очередь, при построении разнообразных схем для наглядного изображения внутреннего строения изучаемого объекта, взаимосвязи между результативными и факторными показателями.
Группировка информации представляет собой деление изучаемой совокупности объектов на количественно однородные группы по соответствующим признакам. Правильная группировка информации дает возможность изучать зависимость между показателями, более глубоко разобраться в сущности изучаемых явлений, систематизировать результаты анализа.
Балансовый способ применяется при изучении соотношения двух групп взаимосвязанных показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Особенно широко распространено использование данного способа при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их финансирования.
Характеристика способов измерения влияния факторов в детерминированном анализе представлена в таблице 6 [29, С.67].
Таблица 6
Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе
| Способ | Сущность способа |
| Способ цепных подстановок | Используется для расчета влияния факторов во всех типах факторных моделей. Способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение результативного показателя путем замены базисной величины каждого факторного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух трех и так далее факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя |
| Способ абсолютных разниц | Применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных (модели умножения) и моделях смешанного типа. Способ применяется, если исходные данные уже содержат абсолютные отклонения по факторным показателям. При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста исследуемого фактора на плановую (базисную) величину факторов, которые находятся справа от него, и на фактическую величину факторов, расположенных слева от него в модели |
| Интегральный способ | Является наиболее сложным способом по сравнению с другими способам измерения влияния факторов в детерминированном анализе. В этом способе расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений распределяется между факторами поровну |
| Способ относительных разниц | Применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях и моделях. Применяется в случаях, когда исходные данные содержат уже определенные ранее относительные отклонения факторных показателей |
| Индексный способ | Способ основан на относительных показателях динамики, пространственных сравнений, выполнения плана, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде. С помощью агрегатных индексов можно выявить влияние различных факторов на изменение уровня результативных показателей в мультипликативных и кратных (модели деления) моделях |
1.2 Обобщающие показатели оценки финансового состояния
предприятия
Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:
1) состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественного изменения имущественного состояния предприятия);
2) ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);
3) финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);
4) рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);
5) деловой активности (анализа качественных критериев, анализа количественных критериев) [10, С.17].
Конкретизация методов и алгоритмов финансового анализа находит свое отражение в методике анализа финансового состояния.
Для проведения анализа финансового состояния рассмотрены методики, предложенные известными аналитиками, такими как Хорин А.Н. и Керимов В.Э., Шеремет А.Д. и Негашев Е.В., Васильева Л.С. и Петровская М.В., Артеменко В.Г. и Остапова В.В [32, 33, 13, 6].
Характеристика методик анализа финансового состояния предприятия, предлагаемых авторами, представлена в таблице 7.
Одним из элементов финансовых отчетов служат активы – ресурсы, контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущем приток экономических выгод. В процессе анализа необходимо сопоставить темпы роста оборотных активов с темпами роста внеоборотных активов. Изучается структура оборотного капитала, его размещение в сфере
Таблица 7
Методики анализа финансового состояния предприятия
| Автор методики | Работа | Выделяемые этапы анализа | Примечания |
| Хорин А.Н., Керимов В.Э. | «Стратеги-ческий анализ» [32] | 1) Оценка размещения и использования средств и источников их формирования; 2) Расчет и оценка стоимости чистых активов акционерного общества; 3) Оценка коэффициентов ликвидности; 4) Оценка показателей финансовой устойчивости и деловой активности | Данная методика не предполагает анализа ликвидности баланса, рассматривается только анализ коэффициентов ликвидности. Методикой не предусмотрена оценка эффективности деятельности предприятия на основе показателей рентабельности. Для дипломного проектирования целесообразно воспользоваться методикой оценки финансовой устойчивости |
| Шеремет А.Д. Негашев Е.В. | «Методика финансового анализа» [33] | 1) Структурный анализ активов и пассивов предприятия; 2) Сравнение динамики активов и финансовых результатов; 3) Анализ финансовой устойчивости; 4) Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования; 5) Анализ платежеспособности и ликвидности; 6) Анализ необходимого прироста собственного капитала | Методикой предусмотрена лишь сравнительная оценка динамики активов и финансовых результатов. Не предусмотрен анализ эффективности деятельности, предполагающий оценку оборачиваемости, длительности операционного и финансового цикла, рентабельности. Структурный анализ активов и пассивов предприятия, предложенный авторами, может быть использован в рамках дипломного проекта для оценки структуры имущества и обязательств предприятия |
| Васильева Л.С. Петровская М.В. | «Финансовый анализ» [13] | 1) Анализ финансовых результатов; 2) Анализ рентабельности и деловой активности; 2) Анализ состояния и использования капитала; 3) Оценка ликвидности и платежеспособности; 4) Анализ финансовой устойчивости | Методика, позволяет в полной мере оценить финансовое состояние предприятия. Из-за ограниченности объемов дипломной работы методика не сможет быть применима в полном объеме. Для анализа целесообразно использовать методику анализа финансовых результатов, рентабельности и деловой активности |
Продолжение таблицы 7
| Автор методики | Работа | Выделяемые этапы анализа | Примечания |
| Артеменко В.Г., Остапова В.В. | «Анализ финансовой отчетности» [6] | 1) Анализ состава и структуры активов баланса; 2) Анализ состава и структуры пассивов баланса; 3) Анализ ликвидности и платежеспособности; 4) Анализ финансовой устойчивости; 5) Балльная оценка финансового состояния | Методика предполагает углубленный анализ состава и структуры имущества и обязательств по каждой статье баланса. Целесообразно использовать методику анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации |
производства. Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования.
Ликвидность – это способность организации в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами.
Для определения ликвидности бухгалтерского баланса следует использовать показатели, представленные в таблице 8 [6, С.79].
Таблица 8
Показатели для оценки ликвидности баланса предприятия
| Показатель | Условное обозначение | Характеристика показателя |
| Наиболее ликвидные активы | А1 | Включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
| Быстрореализуемые активы | А2 | Состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты |
| Медленно реализуемые активы | А3 | Включают запасы, НДС по приобретенным ценностям и дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
| Труднореализуемые активы | А4 | В данную группу входят внеоборотные активы |
Продолжение таблицы 8
| Показатель | Условное обозначение | Характеристика показателя |
| Наиболее срочные обязательства | П1 | Включают кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок |
| Краткосрочные обязательства | П2 | Состоят из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов |
| Долгосрочные обязательства | П3 | Включают долгосрочные обязательства, к которым относятся статьи раздела IV баланса |
| Постоянные обязательства | П4 | Включают собственные средства, статьи раздела III баланса, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела V баланса |
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения (1) [6, С.80]:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. (1)
Оценку ликвидности бухгалтерского баланса логично дополнить анализом коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 9, которые отражают способность предприятия к оплате обязательств [6, С.81].
Таблица 9
Показатели ликвидности баланса предприятия
| Наименование показателя | Формула расчета | Примечание | Нормативное ограничение |
| Коэффициент общей ликвидности |  (2) | Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Показывает изменение финансовой ситуации с точки зрения ликвидности | Более 1,0 |
| Коэффициент текущей ликвидности |  (3) | Позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства | 1,0 – 2,0 |
| Коэффициент критической (быстрой) ликвидности |  (4) | Отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами | 0,8 – 1,0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |  (5) | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время | 0,1 – 0,4 |