Анализ эффективности использования заемного и собственного капитала предприятия - файл n1.doc
Анализ эффективности использования заемного и собственного капитала предприятияСкачать все файлы (287 kb.)
Доступные файлы (1):
| n1.doc | 287kb. | 17.02.2014 20:17 | скачать |
n1.doc
1 2
СодержаниеВведение 3
1.Организационно-экономические условия и результаты деятельности организации 5
Характеристика условий производства и деловой активности 5
Анализ результата финансовой деятельности организации 7
Оценка эффективности использования заемного и собственного
капитала предприятия 17
Анализ состава и структуры капитала ОАО «Медведовский мясокомбинат» 17
Факторный анализ рентабельности совокупного капитала 18
Приоритетные направления повышения эффективности
использования заемного и собственного капитала ОАО
«Медведовский мясокомбинат» 23
Заключение 26
Список использованных источников 28
Приложения 30
Введение
В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.
Актуальность темы данной курсовой работы обусловлена следующими соображениями.
Во-первых, зачастую капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия.
Во-вторых, прибыль приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая.
Все это обусловливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования.
Целью курсовой работы является провести анализ эффективности использования заемного и собственного капитала предприятия.
Цель исследование обусловливает решение следующих задач:
- характеристика условий производства и деловой активности;
- анализ результата финансовой деятельности;
- оценка эффективности заемного и собственного капитала предприятия;
- выявление резервов эффективного использования заемного и собственного капитала.
Объект исследования – ОАО «Медведовский мясокомбинат,
Период исследования: 2007-2008 г.
Информационная база для анализа – бухгалтерский баланс предприятия за 2007-2008 г. формы 1, 2, 5.
При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, экономический анализ. Особое место занимает анализ информационного материала в периодических изданиях Грачева А.В. в журнале “Финансовый менеджмент”.
Предмет исследования: собственный и заемный капитал предприятия.
Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.
1 Организационно-экономические условия и результаты деятельности организации
Характеристика условий производства и деловой активности
| Медведовский мясокомбинат был основан в 1962 году. Начав с небогатого ассортимента, представленного парой десятков видов колбас, сегодня комбинат – современное мясоперерабатывающее предприятие, оснащенное современным высокотехнологичным оборудованием, укомплектованный штатом профессионалов высокого класса. Предприятие работает на сырье кубанских мясопроизводителей. Мясокомбинат Медведовский - создатель уникальных видов колбасной продукции: сосиски «Кроха», «Язык в желе», шашлычные колбаски, колбаски «Гриль», сырокопченые колбаски «Коктейль», «Серпантин», получившие большую известность далеко за пределами края.. ОАО "Медведовский мясокомбинат" находится в центре Краснодарского края, вблизи г. Тимашевска и г. Краснодара, имеет подъездные железнодорожные пути - станция Ведмидовка СК ЖД, а также подъезд со стороны автомобильной трассы. Предприятие оснащено всеми видами инженерных коммуникаций и объектами энергообеспечения. Предприятие имеет законченный цикл производства и осуществляет следующие виды деятельности: - убой скота и первичная обработка мяса; - производство колбасных изделий и полуфабрикатов; - производство пищевых жиров; - производство сухих кормов; - ведение оптовой и розничной торговли. Для общей характеристики средств предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. По данным баланса составляется аналитическая таблица1. В этой таблице проанализируем обеспеченность предприятия ресурсами и эффективность их использования. |
Таблица 1 – Динамика обеспеченности предприятия ресурсами и эффективность их использования.
| Показатели | 2007 г | 2008 г. | Отклонение, % 2008/2007 |
| Стоимость товарной продукции, тыс.руб. | 1017845 | 1141276 | 113 |
| Прибыль до налогообложения, тыс.руб. | 978 | 1182 | 121 |
| Прибыль от продажи продукции, тыс.руб | 1355 | 8577 | 633 |
| Занимаемая площадь, га | 12 | 12 | 100 |
| Среднегодовая численность работников, чел. | 1250 | 1310 | 105 |
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб. | 1089954 | 1196015 | 110 |
| Стоимость оборотных средств, тыс.руб. | 526349 | 580183 | 111 |
| Величина собственного капитала, тыс.руб. | 366719 | 366966 | 101 |
| Фондоотдача, руб. | 0,94 | 0,96 | 103 |
| Годовая производительность труда, тыс.руб. | 814,3 | 871,2 | 107 |
| Часовая производительность труда, тыс.руб. | 0,39 | 0,42 | 108 |
| Оплата 1 чел.- часа, руб. | 50 | 50 | 100 |
| Окупаемость затрат, руб. | 1,06 | 1,07 | 101 |
| Уровень рентабельности производства, % | 1 | 1 | 100 |
| Рентабельность продаж, % | 1 | 1 | 100 |
Анализируя таблицу 1, можно отметить следующее:
Стоимость товарной продукции в 2008г. увеличилась на 13% по сравнению с 2007 г. и достигла значения 1141276 тыс.руб.
Прибыль до налогообложения в 2008 г. увеличилась на 21% по сравнению с 2007 г. и достигла значения 1182 тыс.руб.
Прибыль от продажи продукции в 2008 г. увеличилась боле чем в 6 раз (8577 тыс.руб. против 1355 тыс.руб. в 2007 г).
Занимаемая площадь не изменилась.
Среднегодовая численность работников в 2008 г. увеличилась на 5% по сравнению с 2007 г.
Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2008 г. на 10% по сравнению с 2007 г, а оборотных увеличилась на 11%.
Величина собственного капитала увеличилась в 2008 г. на 1% по сравнению с 2007 г.
Часовая производительность труда увеличилась в 2008 г. на 8% по сравнению с 2007 г.
Оплата человеко-часа осталась на уровне 2007 года.
Окупаемость затрат увеличилась в 2008 г. на 1%.
Уровень рентабельности производства остался на уровне 2007 г. и составляет 1%.
Рентабельность продаж также осталась на уровне 2008 г. и составила 1%.
Таким образом, несмотря на некоторое улучшение показателей в 2008 г., предприятие является низко рентабельным. Повышению уровня рентабельности способствуют увеличение массы прибыли, снижение себестоимости продукции, улучшение использования производственных фондов.
Анализ результата финансовой деятельности организации
Оценим состав и структуру нераспределенной прибыли, установим причины изменений и их целесообразность с точки зрения влияния на финансовое состояние предприятия.
Проанализируем показатели, полученные в таблице 2.
Таблица 2 – Состав и структура нераспределенной прибыли
| Показатели | 2007 г | 2008 г | Отклонение, % | Удельный вес, % | |
| 2007 г. | 2008 г | ||||
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов) | 1017845 | 1141276 | 113 | 41 | 44 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 964698 | 1069010 | 111 | 39 | 42 |
| Валовая прибыль (+), убыток (-) | 53147 | 72266 | 136 | 3 | 3 |
| Коммерческие расходы | 54482 | 63689 | 117 | 3 | 3 |
| Управленческие расходы | - | - | | | |
| Прибыль (убыток) от продаж | 1335 | 8577 | 633 | 0,1 | 1 |
| Прочие доходы (+) и расходы (-) | | | | | |
| Проценты к получению | 5091 | 7612 | 150 | 1 | 1 |
| Проценты к уплате | 55756 | 58268 | 105 | 3 | 3 |
| Доходы от участия в других организациях | 138760 | 69430 | 50 | 6 | 3 |
| Прочие доходы | 138760 | 69430 | 29 | 6 | 3 |
| Прочие расходы | 85782 | 26169 | 31 | 4 | 1 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 978 | 1182 | 142 | 100 | 100 |
| Налог на прибыль | 141 | - | - | | |
| Чистая прибыль (нераспределенная) (убыток) отчетного года | 837 | 1182 | 142 | | |
| Итого | 2517612 | 2588091 | 103 | | |
Выручка от продажи товаров в 2008 г. возросла на 13% по сравнению с 2007 г. , и ее удельный вес в общей структуре прибыли составил в 2007 г. 41%, а в 2008 г. 44%.
Себестоимость проданных товаров в 2008 г. увеличилась на 11%, и ее удельный вес возрос с 39% в 2007 г. до 42% в 2008 г.
Валовая прибыль в 2008 г. увеличилась на 36% по сравнению с 2007 г., удельный вес ее не изменился.
Коммерческие расходы в 2008 г. увеличились на 17% по сравнению с 2007 г., удельный вес их не изменился.
Прибыль от продаж увеличилась более чем в 6 раз в 2008 г. по сравнению с 2007 г., ее удельный вес увеличился с 0,1% в 2007 г. до 1% в 2008 г.
Проценты к получению увеличились в 2008 г. на 50% по сравнению с 2008 г., удельный вес их остался неизменным.
Проценты к уплате возросли в 2008 г. на 5% по сравнению с 2007 г., удельный вес остался неизменным.
Доходы от участия в других организациях в 2008 г. уменьшились и составили лишь 50% от уровня 2007 г. , удельный вес их уменьшился с 6% до 3%.
Величина прочих доходов в 2008 г. уменьшилась и составила лишь 29% от уровня 2007 г., удельный вес уменьшился с 6% в 2007 г. до 3% в 2008 г.
Величина прочих расходов уменьшилась в 2008 г. и составила 31% от уровня 2007 г., доля в удельном весе уменьшилась с 4% в 2007 г. до 1% в 2008 г.
Прибыль до налогообложения увеличилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 42%, чистая прибыль в 2008 г. также увеличилась на 42% по сравнению с 2007 г.
Состав и структура прибылей и убытков приведен на рис.1.
Рис.1 – Состав и структура прибылей и убытков
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:
-бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
- отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);
- отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);
- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);
В соответствии с методическими указаниями по проведению финансового состояния предприятия, рассчитаем показатели платежеспособности организации (таблица 3).
Таблица 3 – Платежеспособность ОАО «Медведовский мясокомбинат» (на конец года)
| Показатели | Нормативное значение | 2007 г | 2008 г. | Отклонение 2008/2007 (+;-) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 2 | 1,38 | 0,77 | -0,61 |
| Коэффициент критической оценки | 0,45 | 1,97 | 1,57 | -0,4 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1-2 | 2,47 | 1,90 | -1,6 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | > 0,1 | -1,35 | -0,61 | 0,74 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности (Ктл1+6/12*(Ктл1-Ктл0)/2 | >1 | 0,98 | 0,81 | -0,17 |
| Коэффициент утраты платежеспособности (Ктл1+3/12*(Ктл1-Ктл0)/2 | >1 | 1,11 | 0,88 | -0,23 |
| Степень платежеспособности общая | >0,4 | 2,84 | 9,54 | 6,7 |
| Коэффициент задолженности фискальной системе | | 0 | 0,02 | 0,02 |
| Коэффициент задолженности по кредитам и займам | | 10,2 | 8,88 | -1,32 |
| Коэффициент внутреннего долга | | 0,05 | 0,07 | 0,02 |
| Коэффициент задолженности другим организациям (поставщикам и подрядчикам) | | 0,69 | 0,71 | 0,02 |
Анализируя таблицу 3, можно сказать следующее:
Коэффициент абсолютной ликвидности имел в 2007 г. значение несколько ниже нормативного (1,38), а в 2008 г. еще уменьшился до 0,77.
Коэффициент критической оценки в 2007-2008 г. находился в пределах нормативного значения.
Коэффициент текущей ликвидности находился в 2007-2008 г. в пределах нормативного значения, несмотря на некоторое снижение коэффициента в 2008 г.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2007 и 2008 г. имел отрицательное значение, что свидетельствует о неудовлетворительной структуре источников оборотных средств.
Коэффициент восстановления платежеспособности в 2007 и 2008 г. близок к нормативному.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, (как показывает значение 2007 г) свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Т.к. степень платежеспособности общая намного превышает нормативное значение, то банкротство маловероятно.
Коэффициент задолженности фискальной системе в 2007 г. равен 0, в 2008 г. имеет значение 0,02.
Коэффициент задолженности по кредитам и займам в 2007 г. имеет значение 10,2, в 2008 г. 8,88, т.е. имеется тенденция к его уменьшению.
Коэффициент внутреннего долга в 2008 г. увеличился на 0,02 (значение 0,07 против 0,05 в 2007г.)
Коэффициент задолженности перед другими организациями в 2008 г. увеличился на 0,02 (0,71 против 0,69 в 2007 г.).
Таким образом, большинство показателей платежеспособности ОАО «Медведовский мясокомбинат» находятся в пределах нормативных значений.
Таблица 4 – Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Медведовский мясокомбинат» (на конец года)
| Показатели | Нормативное значение | 2007 г | 2008 г | Отклонение (+-) 2008/2007 |
| Коэффициент финансовой независимости | > 0,5 | 0,29 | 0,29 | - |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | | 0,72 | 0,72 | - |
| Коэффициент маневренности собственных источников средств | 0,5 | 1,44 | 1,59 | 0,15 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | | 2,03 | 3,23 | 1,20 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | <1,5 | 0,90 | 0,63 | -0,27 |
| Коэффициент структуры заемного капитала (доли долгосрочных обязательств) | | 0,66 | 0,59 | -0,07 |
| Коэффициент структуры покрытия долгосрочных обязательств внеоборотными активами | | 0,29 | 0,43 | 0,14 |
Анализируя таблицу 4, можно отметить, что коэффициент финансовой независимости ОАО «Медведовский мясокомбинат» не изменился в 2007-2008 г. и составил 0,29, что несколько ниже нормативного значения.
Коэффициент концентрации заемного капитала также не изменился в 2007-2008 г. и составил 0,72. Чем выше значение этого коэффициента, тем менее финансово устойчива и стабильна коммерческая организация.
Коэффициент маневренности собственных источников средств в 2008 г. увеличился на 0,15 по сравнению с 2007 г. (1,59 против 1,44), что намного выше нормативного значения. Маневренность собственного оборотного капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. По показателю МК можно судить, какая часть функционирующего капитала представляет собой абсолютно ликвидные активы, т.е. может быть использована для любых целей. Общих нормативных значений не имеет. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель может изменяться от нуля до единицы и устанавливается предприятием самостоятельно, например, в зависимости от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
1 2