Курсовая работа - Анализ экономической эффективности инвестиций на ОАО Черняховский авторемонтный завод - файл n1.doc

Курсовая работа - Анализ экономической эффективности инвестиций на ОАО Черняховский авторемонтный завод
Скачать все файлы (596.5 kb.)

Доступные файлы (1):
n1.doc597kb.17.02.2014 08:18скачать

n1.doc

  1   2   3   4   5
Введение.

Проблема привлечения инвестиций и осуществления инвестиционных проектов является необычайно актуальной для подавляющего большинства российских предприятий. Актуальность объясняется необходимостью обновления основных фондов, вводом новых мощностей и освоением новых видов производств и деятельности.

Осуществление инвестиционных проектов является одним из главных направлений развития предприятия. Благодаря инвестициям расширяются объемы производства, осваиваются новые виды деятельности, поддерживается конкурентоспособность предприятия и требуемый уровень технологического развития.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение особенностей инвестирования в реальные активы и капиталовложений, а также проведение анализа конкретного инвестиционного проекта, способа его финансирования, определение его эффективности. Это необходимо, для того чтобы определить целесообразность осуществления данного проекта и для принятия управленческого решения о включении данного проекта в инвестиционный план.

Задачами работы является представление общей технико-экономической информации о предприятии ОАО «Черняховский авторемонтный завод» и проведение анализа эффективности инвестиционного проекта, осуществляемого на заводе.

В главе 1 приведена общая информация о предприятии: виды деятельности, организационная структура предприятия. Также проведен анализ обобщающих показателей деятельности и представлен финансовый анализ, описана сущность осуществляемого инвестиционного проекта.

В главе 2 приведена оценка экономической эффективности данного инвестиционного проекта. Для этого в работе проведен расчет ряда показателей, которые позволяют сделать вывод об экономической целесообразности осуществления данного инвестиционного проекта.
Глава 1. Общая характеристика предприятия.

    1. Технико-экономическая характеристика предприятия.

Открытое акционерное общество «Черняховский авторемонтный завод» является промышленным предприятием. Отраслью деятельности предприятия является производство различной трубопроводной арматуры.

Единоличным исполнительным органом ОАО «Черняховский авторемонтный завод» является директор. Организационная структура предприятия выглядит следующим образом:



Директор является руководителем предприятия, занимается стратегическим управлением на заводе. Ему непосредственно подчиняются руководители подразделений, такие как главный инженер, заместитель директора по коммерческим вопросам, начальник производственного отдела, главный бухгалтер.

Главный инженер занимается техническим обеспечением деятельности предприятия. Технический отдел и отдел технического контроля следят за исправностью оборудования и инструмента, используемого в производстве и подчиняются непосредственно главному инженеру.

Заместитель директора по коммерческим вопросам координирует деятельность по снабжению необходимыми материалами и вопросы сбыта продукции. В его обязанности входит работа с контрагентами предприятия, как с поставщиками, так и покупателями. Также он занимается маркетингом и рекламой продукции среди целевой аудитории, используя ресурсы коммерческого отдела.

Производственный отдел, возглавляемый его начальником, занимается непосредственно производственной деятельностью

Финансово-экономический отдел возглавляет главный бухгалтер. Он координирует деятельность бухгалтерии и отделов планирования и программирования. В обязанности бухгалтерии входит оперативный учет и составление бухгалтерской отчетности. Отделы планирования и программирования занимаются разработкой перспективных экономических планов и программ.

Как уже было сказано, основным видом деятельности ОАО «Черняховский авторемонтный завод» является выпуск трубопроводной арматуры. Перечень ассортимента продукции завода выглядит следующим образом:

Задвижка чугунная 30ч6бр PN 1.0 MПа DN50

Задвижка чугунная 30ч6бр PN 1.0 MПа DN80

Задвижка чугунная 30ч6бр PN 1.0 MПа DN100

Затвор обратный чугунный 19ч35бр PN 1.6 MПа DN50

Затвор обратный чугунный 19ч35бр PN 1.6 MПа DN80

Затвор обратный PN 1.6 MПа DN100

Затвор обратный PN 1.6 MПа DN150

Фильтр осадочный чугунный PN 1.6 MПа DN50

Фильтр осадочный чугунный PN 1.6 MПа DN80

Фильтр осадочный чугунный PN 1.6 МПа DN100

Люк чугунный для смотровых колодцев тип Л ГОСТ3634-89

Люк чугунный для смотровых колодцев тип С ГОСТ3634-89

Звездочка ТСН.00.101

Звездочка ТСН.00.144

Звездочка ТСН.00.105

Скребок ТСН.00.755

Ось ТСН.00.611

Планка ТСН.00.531

Планка ТСН.00.496

Звено в сборе ПР040.10.10А

Звено ПР040.14.01А

Звено ПР040.14.01А-01

Валик ПР040.16.01А

Планка ПР260.06.01

Скребница для чистки скота

Контейнер для бытовых отходов, объем 0,65 м.куб.

Бетонорастворосмеситель БС-04


Материалы и комплектующие на 80% закупаются в России, недостающие материалы и комплектующие импортируется из ближнего зарубежья.

Основными потребителями продукции эмитента являются предприятия всех форм собственности России, в том числе и Калининградской области.

Основные показатели деятельности предприятия за отчетный период приведены в табл.1:

Табл. 1. Основные показатели деятельности ОАО «ЧАРЗ»





Показатель

2005г.

2006г.

Отклонения

Абсолютное


ТРОСТА, %



1

Выручка с.010 (ф. №2), тыс.руб.

106369

117859

11490

110,80

2

Себестоимость с.020 (ф. №2), тыс.руб.

(91891)

(102597)

10706

111,65

3

Прибыль (п.1 – п.2), тыс.руб.

14478

15262

784

105,42

4

Среднегодовая стоимость ОПФ (120нг+120кг) /2, тыс.руб.

16840

17631,5

791,5

104,7

5

Среднесписочная численность работников, чел.

208

206

- 2

99

6

Производительность труда

(п.1 / п.5), тыс.руб./чел.

511,39

572,13

60,74

111,88

7

Фондоотдача

(с.010(ф. №2) / п.4), тыс.руб./тыс.руб.

6,32

6,68

0,36

105,7

8

Фондоемкость

(п.4 / с.010(ф. №2)), тыс.руб./тыс.руб.

0,16

0,15

- 0,01

93,8

9

Фондовооруженность

(п.4 / п.5), тыс.руб./чел.

80,96

85,59

4,63

105,72

10

Рентабельность реализованной
продукции по затратам на производство (п.3 / п.2), %

15,76

14,86

- 0,9

94


Как видно из таблицы 1, в 2006 году произошло увеличение объема производства и реализации продукции. Об этом свидетельствует увеличение выручки и себестоимости на 10,8 и 11,65 % соответственно. Прибыль предприятия также возросла – на 5,42%. Стоимость ОПФ увеличилась на 791,5 тыс.руб., численность работников снизилась на 2 человека, что вкупе с увеличением выручки привело к увеличению отдачи от использованию основных средств и увеличению показателя производительности труда. Рентабельность продукции немного снизилась по причине превышения темпа роста себестоимости над темпом роста прибыли.
Организация учетной и аналитической работы.

На ОАО «Черняховский авторемонтный завод» несколько отделов и служб занимаются проведением аналитической работы в пределах своей компетенции.

Основную работу по проведению экономического анализа выполняет финансово-экономический отдел. Он состоит из бухгалтерии, отдела планирования и отдела программирования. Финансово-экономический отдел возглавляет главный бухгалтер. Бухгалтерия анализирует себестоимость работ и услуг, выполнение плана прибыли и ее использование, финансовое состояние, платежеспособность предприятия, анализирует уровень организации труда, выполнение плана мероприятий по повышению его уровня, обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами по категориям и профессиям, уровень производительности труда, производит расчеты с работниками и служащими по заработной плате. Главный экономист занимается составлением статистической отчетности и проводит анализ деятельности предприятия за отчетный период. Бухгалтерия объединяет несколько бухгалтеров, каждый из которых занимается отдельным направлением учета – учет основных средств, учет материальных ресурсов, учет заработной платы и т.п. Отделы планирования и прогнозирования занимаются анализом финансовой отчетности и разработкой различных экономических планов и программ. Главный бухгалтер координирует деятельность финансово-экономических служб, оценивает финансовое состояние организации.

Технический отдел и отдел технического контроля следят за состоянием используемого в работе оборудования, за эффективностью его работы.

Отдел материально-технического снабжения контролирует своевременность и качество материально-технического обеспечения производства, выполнение плана поставок по объему, номенклатуре, срокам, качеству, состояние и сохранность складских запасов, соблюдение транспортно-заготовительных расходов и др. Отдел сбыта контролирует выполнение договоров с покупателями продукции. Деятельность отделов контролирует заместитель директора по коммерческим вопросам.

Производственный отдел производит контроль и анализ качества выпускаемой продукции, сроки производства, занимается другими вопросами, связанными непосредственно с анализом производимой продукции.

В соответствии с учетной политикой ОАО «Черняховский авторемонтный завод» бухгалтерский и налоговый учет на предприятии ведется бухгалтерией. Организация ведет учет с использованием компьютерной техники и бухгалтерской программы.

Порядок проведения инвентаризации: инвентаризация материалов, товарных запасов и расчетов проводится в случаях, предусмотренных законодательством. Инвентаризация основных средств проводится раз в три года.

Учет выручки в целях исчисления НДС осуществляется методом начисления по отгрузке. Метод учета доходов и расходов: в налоговом учете доходы и расходы учитываются методом начисления.

Учет основных средств: амортизация основных средств в бухгалтерском и налоговом учете начисляется линейным методом.

Списание МПЗ: фактическая стоимость приобретенных материалов в бухучете отражается на счете 10 «Материалы». В бухгалтерском и налоговом учете материалы списываются по средней себестоимости.

Отчетным периодом является квартал. По истечении квартала выводятся финансовые результаты (прибыль, убытки) от реализации, внереализационных операций.

    1. Финансовый анализ деятельности предприятия.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности организации являются:

- оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

- факторный анализ прибыли о реализации продукции (работ, услуг);

- анализ уровня деловой активности;

- анализ движения денежных средств.
Анализ динамики и структуры доходов и расходов.

Анализ динамики и структуры доходов, расходов и финансовых результатов ОАО «Черняховский авторемонтный завод» проводится на основании следующих данных, представленных в табл.2:

Табл.2. Финансовые показатели деятельности ОАО «ЧАРЗ» за 2006г.


Показатель


За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Абсолют-ное измене-ние, тыс. руб.


Относите-льное изме-нение, %


Изменение удельного веса, %


Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Всего доходов и поступлений 010+090+120

121427

100

108506

100

12921

111,91




Выручка от продаж (010)

117859

97,06

106369

98,03

11490

110,8

(0,97)

Прочие доходы (090)

3568

2,94

2137

1,97

1431

166,96

0,97

Общие расходы, связанные с финансово - хозяйственной деятельностью 020+030+040+100+130+150

(109380)

100

(97418)

100

11962

112,28




Затраты на производство и сбыт продукции (020+030+040)

(102597)

93,8

(91891)

94,33

10706

111,65

(0,53)

4.1. Себестоимость

(99191)

90,69

(88416)

90,76

10775

112,19

(0,07)

4.2. Коммерческие расходы

(3406)

3,11

(3475)

3,57

(69)

98,01

(0,46)

4.3 Управленческие расходы

-

-

-

-




-

-

Прочие расходы (100)

(3783)

3,46

(3244)

3,33

539

116,62

0,13

Прибыль (убыток) от продаж (050)

11856




11003




853

107,75




Прибыль (убыток) до налогообложения (140)

11897




10243




1654

116,15




Текущий налог на прибыль (150)

(3000)

2,74

(2283)

2,34

717

131,41

0,4

Чистая прибыль(убыток) (190)

8629




7426




1203

116,2






За отчетный период доходы и поступления организации увеличились на 11,91%. Что касается структуры доходов, выручка увеличилась на 10,8%, прочие доходы – на 66,96%. Благодаря такому значительному росту прочих доходов их удельный вес в общем объеме доходов вырос на 0,97%.

Общий объем расходов за 2006 год увеличился на 12,28 %. При этом в структуре расходов выделяется увеличение удельного веса текущего налога на прибыль и прочих расходов при одновременном снижении удельного веса себестоимости. Также необходимо отметить уменьшение коммерческих расходов, что является положительным фактором и свидетельствует о том, что предприятие оптимизировало свои расходы на сбыт и продажу продукции.

Прибыль от продаж увеличилась на 7,75 %. При этом чистая прибыль предприятия за прошедший год увеличилась на 16,2 % и по темпам роста превзошла прибыль от продаж. Это стало возможным благодаря значительному увеличению прочих доходов при незначительном росте прочих расходов.
Факторный анализ прибыли от продаж проводится на основе данных табл.3:

Табл.3. Показатели деятельности ОАО «ЧАРЗ»

Показатель

2005 г.

2006г.

Выручка, тыс. руб.

106369

117859

Себестоимость, тыс. руб.

88416

99191

Коммерческие расходы, тыс.руб.

3475

3406

Управленческие расходы, тыс.руб.

-

-

Прибыль от продаж, тыс. руб.

11003

11856


Рентабельность продаж 2005 года:

R0 = 11003 тыс.руб./106369 тыс.руб. = 0,10

Данный показатель свидетельствует о том, что в 2005г. с каждого рубля выручки предприятие получило 10 копеек прибыли от продаж.

1) Расчет влияния на прибыль от продаж изменения продажных цен на продукцию.

Индекс цен = (100%+8%)/100% = 1,08

Выручка отчетного периода в базисных ценах:

В1 (ц0) = 117859 тыс.руб./1,08 = 109128,7 тыс.руб.

Изменение прибыли за счет изменения цен: ∆Приб(ц) = (117859 тыс.руб. - 109128,7 тыс.руб.) * 0,1 = 973 тыс.руб.

Таким образом, за счет роста продажных цен прибыль в 2006г. увеличилась на 973 тыс.руб.

2) Расчет влияния на прибыль от продаж изменения объема реализации:

∆ Приб(в) = (109128,7 – 106369) тыс.руб. * 0,1 = 375 тыс.руб.

За счет увеличения физического объема реализации прибыль от продаж возросла на 375 тыс.руб.

3) Расчет влияния на прибыль от продаж изменения уровня себестоимости продукции

∆ Приб(усс) = -117859 тыс.руб.*(0,8406 – 0,8312) = -1142 тыс.руб.

За счет увеличения себестоимости прибыль от продаж снизилась на 1142 тыс.руб.

4) Расчет влияния на прибыль от продаж изменения уровня коммерческих расходов:

∆ Приб(укр) = -117859 тыс.руб. *(0,0289 – 0,0327) = 647 тыс.руб.

За счет снижения коммерческих расходов прибыль от продаж увеличилась на 647 тыс.руб.

∆ Приб = ∆Приб(ц) + ∆ Приб(в) + ∆ Приб(усс) + ∆ Приб(укр) = 853 тыс.руб.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Важным элементом анализа финансовых результатов является факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле фирмы Дюпон. Рентабельность собственного капитала рассчитывается:

ROE = ЧП/СК= (ЧП/В)*(В/А)*(А/СК), где

ЧП – чистая прибыль соответствующего периода;

В – выручка;

А – сумма активов предприятия;

СК – собственный капитал.

I подстановка (2005г.): ROE = (ЧП/В)*(В/А)*(А/СК) = (7426/106369)*(106369/63730)*(63730/59444)*100% = 12,49%

II подстановка: ROE = (ЧП1/В1)*(В/А)*(А/СК) = (8629/117859)* *(106369/63730)*(63730/59444)*100% = 13,1%

IIп – Iп = 13,1% - 12,49% = 0,61% (?ROE(ЧП/В)) – произошло увеличение рентабельности собственного капитала за счет увеличения рентабельности продаж.

III подстановка: ROE = (ЧП1/В1)*(В1/А1)*(А/СК) = (8629/117859)*(117859/71910)* *(63730/59444)*100% = 12,86%

IIIп – IIп = 12,86% - 13,1% = - 0,24% (?ROE(В/А)) – произошло снижение рентабельности собственного капитала из-за снижения ресурсоотдачи.

IV подстановка (2006г.): ROE1 = (ЧП1/В1)*(В1/А1)*(А1/СК1) = (8629/117859)*(117859/71910)*(71910/68070) = 12,67%

IVп-IIIп = 12,67% - 12,86% = -0,19% (?ROE(А/СК)) – произошло снижение рентабельности собственного капитала под влиянием снижения коэффициента финансовой зависимости.

+-?ROE (ЧП/В) +- ?ROE (В/А) +- ?ROE (А/СК) = ROE1 – ROE = 12,67% - 12,49% = 0,18%.

Таким образом, за 2006 год рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,18%.
Анализ деловой активности организации.

Важным элементом анализа финансовых результатов является анализ деловой активности организации. Данные для анализа деловой активности ОАО «ЧАРЗ» приведены в табл.4:
Табл.4. Анализ деловой активности ОАО «ЧАРЗ».

Показатель

2005г.

Период обращения

2006г.

Период обращения

Отклонение показателя в оборотах

Отклонение показателя в днях

1.Коэфф. оборачиваемости (отдачи) активов

1,67

215,57

1,64

219,51

-0,03

3,94

2.Коэфф. оборачиваемости оборотных активов

2,31

155,84

2,2

163,64

-0,11

7,79

3.Коэфф оборачиваемости материальных оборотных средств

4,19

85,92

3,61

99,72

-0,58

13,8

4.Коэфф. оборачиваемости готовой продукции

11,8

30,51

15,54

23,17

3,74

-7,34

5.Коэфф. оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

16,28

22,11

10,8

33,33

-5,48

11,22

6.Коэфф. оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности

16,28

22,11

10,28

33,33

-5,48

11,22

7.Коэфф. оборачиваемости денежных средств

12,99

27,71

31,79

11,32

18,8

-16,39

8.Коэфф. оборачиваемости собственного капитала

1,79

201,12

1,73

208,09

-0,06

6,98

9.Коэфф. оборачиваемости краткосрочных заемных источников финансирования

36,45

9,88

51,27

7,02

14,82

-2,85

10.Коэфф. оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов

0

0

0

0

0

0

11.Коэфф. оборачиваемости кредиторской задолженности

37,75

9,54

53,6

6,72

15,85

-2,82

12.Коэфф. оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам

123,83

2,91

200,44

1,8

76,61

-1,11



Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько рублей выручки предприятие получило с 1 рубля, вложенного в тот или иной актив или вид обязательств. Период обращения показывает, сколько дней составляет полный кругооборот того или иного вида актива или обязательств, в результате которого он превращается в денежные средства.

Исходя из этого видно, что коэффициент оборачиваемости активов за отчетный период снизился на 0,03 при одновременном увеличении периода оборота на 3,94 дня. Это говорит о том, что с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получило на 3 копейки меньше выручки, чем в прошлом году, что является отрицательной тенденцией.

Та же ситуация наблюдается и в отношении оборотных активов и одной из их составляющих – запасов. Их коэффициенты оборачиваемости снизились на 0,11 и 0,58 соответственно, что говорит о снижении выручки с вложений в данные активы на 11 и 58 копеек соответственно. Одновременно вырос оборот данных активов в днях – на 7,79 и 13,8 дней. Обратная ситуация сложилась с готовой продукцией. Ее коэффициент оборота вырос на 3,74, а оборот ускорился на 7,34 дня, что является положительной тенденцией и свидетельствует о хорошей работе сбытовых и логистических служб, о том, что готовая продукция быстро реализуется и не замораживается на складах на длительное время.

Коэффициенты оборота краткосрочной и общей дебиторской задолженности равны, поскольку долгосрочных дебиторов у предприятия нет. Данный коэффициент за год увеличился на 5,48, период оборота вырос на 11,22 дня. Это является отрицательной тенденцией и говорит о том, что больше средств и на более долгий срок стало изыматься из оборота предприятия в пользу его покупателей. Вырос коэффициент оборота денежных средств – на 18,8, т.е. на каждый рубль денежных средств в отчетном периоде предприятие стало получать на 18,8 руб. больше выручки. Период оборота денежных средств снизился на 16,39 дней. Это является положительной тенденцией, так как свидетельствует о более эффективном использовании денежных средств в обороте.

Коэффициент оборота собственного капитала незначительно снизился, что говорит о некотором замедлении его оборачиваемости. В то же время это свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Коэффициенты оборота краткосрочных заемных источников финансирования показали положительную динамику. Так, коэффициент оборачиваемости всех краткосрочных заемных источников финансирования увеличился на 14,82, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос на 15,85, задолженности поставщикам и подрядчикам – на 76,61. Соответственно увеличились периоды оборота краткосрочных источников в днях. Это является положительной тенденцией и свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность дольше использовать в своем обороте заемные краткосрочные средства. Это особенно важно из-за уменьшения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Анализ рентабельности в разрезе трех видов деятельности

(текущей, инвестиционной и финансовой).
Табл. 5. Анализ рентабельности по 3 видам деятельности:


Показатель

2006 г.

2005 г.

Изменение

R (рентабельность) текущей деятельности

1.R продаж,%

10,06

10,34

-0,28

2.R продукции,%

11,56

11,97

-0,41

3.Удельная валовая прибыль,%

12,95

13,61

-0,66

4.Удельная чистая прибыль,%

7,32

6,98

0,34

R (рентабельность) инвестиционной деятельности

1.R активов,%

12

11,65

0,35

2.Фондорентабельность,%

48,94

44,1

4,84

R (рентабельность) финансовой деятельности

1.R собственного капитала,%

12,68

12,49

0,19

2.R заемного капитала,%

-

-

-

3.R привлеченного капитала,%

308,75

256,72

52,03


Анализ проводится на основе данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение №1) и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение №2).

В целом, за 2006 год рентабельность текущей деятельности организации незначительно снизилась. Рентабельность продаж упала на 0,28%, что свидетельствует о том, что в 2006г. предприятие с каждого рубля выручки стало получать на 0,28 коп. прибыли от продаж меньше, чем в предыдущем году. Рентабельность продукции также снизилась – на 0,41%. Так, если в 2005г. на каждый затраченный на производство продукции рубль приходилось 11,97 коп. прибыли от продаж, то в 2006г. – 11,56 коп. Удельная валовая прибыль стала меньше за год на 0,66%, т.е. с каждого рубля выручки предприятие получило на 0,66 коп. валовой прибыли меньше, чем в 2005г. Все это является отрицательной тенденцией и говорит о том, что темпы роста прибыли от продаж меньше темпов роста выручки. Удельная чистая прибыль выросла на 0,34%, т.е. с каждого рубля выручки организация получила на 0,34 коп. чистой прибыли больше. Это связано с ростом чистых операционных и внереализационных доходов.

Рентабельность инвестиционной деятельности предприятия выросла. Показатель рентабельности активов вырос на 0,35%, фондорентабельность – на 4,84%. Это говорит о том, что на каждый рубль активов и основных фондов в 2006г. приходилось на 0,35 и 4,84 коп. чистой прибыли больше соответственно. Данный факт является положительным и свидетельствует о более высоких темпах роста прибыли по отношению к темпам роста активов, особенно основных фондов.

Увеличилась также рентабельность финансовой деятельности. Исходя из того, что рентабельность собственного капитала возросла на 0,19%, можно сказать, что за отчетный период с каждого рубля собственных средств организация получила на 0,19 коп. чистой прибыли больше по сравнению с предыдущим годом. В связи с отсутствием займов и банковских кредитов рентабельность заемного капитала рассчитать не представляется возможным. Рентабельность привлеченного капитала имеет очень высокий показатель и за год она только увеличилась – на 52,03%. Т.е. на каждый рубль привлеченных средств приходится на 52 коп. прибыли от продаж больше, чем в в 2005г. Это связано с ростом прибыли и уменьшением объема привлеченных средств в балансе предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за 2006 год предприятие улучшило свои финансовые показатели и результаты. Произошел рост доходов, рост прибыли. Выросла, пускай и незначительно, рентабельность собственного капитала. В то же время динамика показателя рентабельности продукции по затратам ан производство отрицательная.
Анализ безубыточности в системе директ-костинг.

Для анализа безубыточности в системе директ-костинг все затраты делят на условно-постоянные и условно-переменные. Исходя из данных формы № 5-З «Сведения о затратах на производство и продажу продукции (товаров, работ, услуг)» (Приложение №9) и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение №2), общую себестоимость ОАО «ЧАРЗ» за 2006г. можно представить следующим образом:

Zc – постоянные затраты – 16811 тыс.руб.

Zv – переменные затраты – 85786 тыс.руб.

Критический объем производства в шт. в 2006г.:

Qкр = Zc/(p – zv), где

р – средняя цена реализации продукции,

zv – переменные затраты на единицу продукции,

Qкр = 16811 тыс.руб./(0,84 тыс.руб. – 0,64 тыс.руб.) = 84055 шт.

Критический объем производства, при котором предприятие покрывает свои издержки и не получает прибыли, равен 84055 единиц продукции.

Qкр = 84055 * 0,84 тыс.руб. = 70606,2 тыс.руб.

Критический объем производства в стоимостном выражении равен 70606,2 тыс.руб.

Воспользовавшись формулой для расчета критического объема продаж можно рассчитать также показатели критических переменных затрат, критической цены реализации:

Zvкр = р - Zc/Q = 0,84 тыс.руб. – 16811 тыс.руб./140163шт. = 0,84 – 0,12 = 0,72 тыс.руб.

Переменные издержки на единицу продукции не должны превышать 0,72 тыс.руб., при большем показателе предприятие получит не сможет покрыть издержки полностью и получит убыток.

ркр = zv + Zc/Q = 0,64 тыс.руб. + 0,12 тыс.руб. = 0,76 тыс.руб.

Данная цена является минимальной возможной ценой реализации, при установлении которой предприятие покроет все издержки, при меньшей цене оно получит убыток.

ЗФП = Выр.ф – Выр.кр

ЗФП = 47252,8 тыс.руб.

ЗФП = (Выр.ф – Выр.кр)/Выр.ф = 40%

Запас финансовой прочности организации составляет 47252,8 тыс.руб. Именно на такую сумму фактическая выручка предприятия превышает критический объем продаж. Если говорить в относительном отношении, то запас финансовой прочности составляет 40%.
Анализ уровня финансовой устойчивости.

Одним из главных элементов анализа финансового состояния предприятия является анализ уровня финансовой устойчивости и независимости организации:
Табл. 6. Анализ финансовой устойчивости и независимости за 2006г.

Показатель

на начало года, тыс. руб.

на конец года, тыс. руб.

изменения, тыс. руб.

1 этап - определение величины источников формирования оборотных средств

 

 

 

1.1. Собственные источники формирования оборотных средств

41812

49754

7942

1.2. Определение величины собственных долгосрочных источников формирования оборотных средств

43180

51295

8115

1.3 Определение общих источников формирования оборотных средств

46098


53594

7496

2 этап - определение величины излишка или недостатка каждого вида источников для покрытия запасов

 

 

 

2.1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов

16420

17113

693

2.2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов

17788

18654

866

2.3. Излишек или недостаток общих источников для формирования запасов

20706

20953

247
  1   2   3   4   5
Учебный текст
© perviydoc.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации