Билеты Международные валютно-кредитные отношения - файл n1.docx

Билеты Международные валютно-кредитные отношения
Скачать все файлы (653.8 kb.)

Доступные файлы (28):
n1.docx23kb.08.01.2010 21:33скачать
n2.docx33kb.17.01.2010 14:28скачать
n3.docx30kb.17.01.2010 15:25скачать
n4.docx20kb.17.01.2010 23:55скачать
n5.rtf166kb.18.01.2010 02:22скачать
n6.doc124kb.18.01.2010 10:37скачать
n7.doc121kb.16.01.2010 21:01скачать
n8.doc33kb.18.01.2010 01:45скачать
n9.docx18kb.17.01.2010 23:23скачать
n10.docx26kb.16.01.2010 18:29скачать
n11.docx16kb.17.01.2010 15:37скачать
n12.rtf1219kb.18.01.2010 02:08скачать
n13.docx37kb.18.01.2010 02:09скачать
n14.doc77kb.18.01.2010 00:00скачать
n15.docx21kb.17.01.2010 23:46скачать
n16.doc73kb.18.01.2010 01:31скачать
n17.docx28kb.17.01.2010 19:55скачать
n18.docx22kb.17.01.2010 21:45скачать
n19.doc71kb.18.01.2010 02:00скачать
n20.doc44kb.18.01.2010 01:45скачать
n21.docx34kb.18.01.2010 02:18скачать
n22.docx35kb.16.01.2010 16:52скачать
n23.docx32kb.16.01.2010 18:29скачать
n24.docx18kb.08.01.2010 00:13скачать
n25.docx22kb.17.01.2010 00:00скачать
n26.docx21kb.16.01.2010 20:01скачать
n27.doc33kb.18.01.2010 02:02скачать
n28.doc91kb.17.01.2010 00:02скачать

n1.docx

Мировые валютные системы.

Закономерности развития валютной системы отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Периодически принципы мировой валютной системы не соответствуют изменениям в структуре мирового хозяйства (условия произ-ва, торговли), а также расстановке сил на мировой арене. В этот момент возникает кризис мировой валютной системы – это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования. Подобный кризис ведет к ломке старой системы и ее замене новой, которая обеспечит относительную стабилизацию. Различают локальные, циклические и специальные кризисы. Существуют прямая связь валютного кризиса с процессом общественного воспроизводства, поскольку причины кризисов кроются в противоречиях воспроизводства и кризис в свою очередь оказывает экономический и социальный эффект.

Первая мировая валютная система сформировалась в 19 веке после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на парижской конференции в 1867г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях когда золото выполняло все функции денег, денежная и валютная, национальная и мировая системы были тождественны. (Монеты выходя на мировой рынок принимались в платежи по весу, сбрасывая «нац мундиры»).

Основные принципы: 1) основа золотомонетный стандарт – монетарная (денежная) система, основана на золотых монетах, при этом выпускались также бумажные деньги. Любой владелец денежной банкноты мог обменять в банке бумажные деньги на золотые монеты или золотые слитки по установленному гарантированному паритету, который был зафиксирован на самих банкнотах; 2) каждая валюта имела золотое содержание в соответствии, с которым устанавливался золотой паритет (Золотой паритет – соотношение валют по их официальному золотому содержанию); 3) валюты свободно конвертировались в золото, золото – мировые деньги; 4) режим свободно плавающих курсов (спрос-предложение) в пределах золотых точек. Классический механизм золотых точек работает при 2 условиях – свободная купля-продажа золота и неограниченный вывоз. Пределы колебания валютного курса определялись расходами, связанными с реализацией. (по факту +- 1 %). Золотой стандарт играл роль рыночного регулятора произ-ва, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

Свободно функционирующий З.с. без ограничений размена банкнот на золото служит механизмом автоматического выравнивания платежного баланса. В случае, если страна покрывает дефицит платежного баланса золотом, отлив золота оказывает дефляционное воздействие на экономику, имеющее тенденцию стимулировать экспорт и ограничивать импорт, но со временем может показать свою эффективность в плане изменения направления движения золота (вызывая приток золота в страну). С др. стороны, если приток золота в страну возрастает, инфляционное воздействие на экономику, имеющее тенденцию сдерживать экспорт и стимулировать импорт, со временем может привести к обратному изменению движения золота (вместо притока - отток). Этот автоматизм действует при наличии диверсифицированной внешней торговли и отсутствии торговых ограничений.

Первая мировая война сопровождалась кризисом валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы, так как не соответствовал масштабам интернационализации мирового хозяйства. Цетробанки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. Валютные курсы стали искусственными. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г. (Генуэзское межгосударственное соглашение) Был установлен золотодевизный стандарт, но золотомонетный и слитковый не отменялись. Платежные средства в иностранной валюте стали называться девизами.

Основные принципы: 1) основа золото и девизы. В межвоенный период статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой. Фунт и доллар конкурировали. 2) сохранены золотые паритеты. Обмен валют на золото осуществлялся в США, где сохранился золотомонетный стандарт, в странах с золотослитковым стандартом (ФР, ВБР), но и косвенно через иностранные валюты (Германия и др. золотодевизный) 3) восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов. Но валютная стабилизация была очень шаткой. Функционирование золотого стандарта сдерживалось тарифными, торговыми ограничениями, нестабильностью платежных балансов под влиянием факторов, связанных с репарациями, военными долгами и неравномерной миграцией международных инвестиций.
в большинстве стран были проведены девальвации. Валютная стабилизация была взорвана Мировым кризисом в 30х гг. (29-36гг). особенности: продолжительность, курс ряда валют упал более чем на 50%, перераспределение золотых резервов, «горячие деньги» - денежные капиталы стихийно перемещающиеся из страны в страну, ищущие сверхприбыли или укрытия, нестабильность платежного баланса . валютные войны (валютные интервенции, демпинг, валютные блоки и ограничения). Этапы: 29-30гг.:цены на сырье упали =>обесценение валют в аграрных и колон странах; сер 31г: банкротство банков Германии Австрии в связи с отливом иностранных капиталов. Отмена золотого стандарта в Германии, валютные ограничения. Третий этап: сентябрь 1931 ВБР отменила золотой стандарт и девальвация (в связи с ухудшением платежного баланса, уменьшением золотых резервов) кроме валютных ограничений. Англ экспортеры за счет девальвационной премии практиковали валютный демпинг=> валютная война с США и ФР; четвертый этап: апрель 1933г. США отменяет золотомонетный стандарт. (массовые банкротства, подрыв денежно-кредитной системы США) скупка золота, девальвация доллара, повышение цены на золото. пятый: осень 36г: Франция усиленно обменивала доллары и фунты на золото и возглавила Золотой Блок в целях сохранения золотого стандарта. Но пассивность платежного баланса, увеличение дефицита бюджета, отплыв золота из страны привели к тому, что 1.10.36г Франция отказалась то золотого стандарта и провела девальвацию франка, но ее ситуация не улучшилась. На протяжении всего кризиса мировая валютная системы была расчленена на валютные блоки – стерлинговый, долларовый, золотой. Одним из средств валютной войны служили валютные стабфонды, помогающие занижать курс нац валюты и стимулировать экспорт.

Вторая мировая война привела к усилению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработкой проекта новой валютной системы работали англо-американские эксперты, США стремилось закрепить гегемонию доллара и в итоге в основу новой Бреттон-Вудсткой системы были положены идеи американского проекта Г.Д. Уайта и М. Кейнса (ВБР). В 1944г. на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе была оформлена 3 мировая валютная система. Принятый на конференции Устав МВФ закрепил след принципы:

  1. Золото- девизный стандарт. 2 резервные валюты – доллар и фунт.

  2. 3 формы использования золота на мировом уровне – сохранены золотые паритеты и введена их фиксация в МВФ, платежное и резервное ср-во. Казначейство США продолжало разменивать доллар на золото по официальной цене исходя из золотого содержания.

  3. Постепенная отмена валютных ограничений (введение с согласия МВФ)

  4. Режим фиксированных валютных паритетов и курсов.

  5. Орган международного валютного регулирования –МВФ

  6. Утвердился долларовый стандарт – мировая вал система основанная на господстве доллара. США обладало явным превосходством (лидер по золотым запасам, единственная страна золотомонетный стандарт)

Дефицит платежный балансов, истощение официальных золотовалютных резервов, долларовый голод привели к усилению валютных ограничений в большинстве стран, возникли «курсовые перекосы» - несоответствие рыночного и официального курса. Это послужило причиной массовых девальваций в 50хгг.

США использовали принципы Бреттон-вудской системы для усиления своих позиций в мире, однако противоречия этой системы постепенно расшатывали ее и доллар утрачивал свое монопольное влияние. Долларовый голод сменился долларовым пресыщением. С конца 60х. валютная система уже не способна отвечать требованиям мирового хоз-ва, становившегося все более интернациональным. И разразился валютный кризис Б.В системы 67-76гг. Замедление экономического роста, хронический дефицит платежных балансов СШИ И ВБР и активное сальдо других, усиление инфляции, увеличенный гос долг США, растущая разница между рыночной и официальной ценой золота, валютная лихорадка, золотая лихорадка, фиксированные паритеты и курсы усугубляли «курсовые перекосы», массовые девальвации, коллективная защита доллара центральными банками (большинство стран воздерживались от обмена своих долларовых запасов в золото в американском казначействе в убыток себе). Все это усугублялось нежеланием США девальвировать свою валюту и хроническим покрытием США дефицита платежного баланса. В 71году США встали на путь торговой и валютной войны. «золотое эмбарго» (запрет обмена долларов на золото ЦБ других страх), протекционизм, доп импортные пошлины. Наплыв долларов на Европу и Японию вызвал массовый переход к плавающим валютным курсам и усиление валютных ограничений. Валютный кризис, наряду с экономическим и энергетическим кризисами 70хгг. Породили глобальные социально-экономические последствия.

Поиски выхода из валютного кризиса велись долго. Теоретической основой служили неокейнсианские и неоклассические концепции. В январе 1976г в Кингстоне (Ямайка) было соглашение стран членов МВФ, а в 78 г юридически оформлена (изменение устава МВФ) четвертая международная валютная система, которая действует в настоящее время.

Основные принципы: 1 ) СДР стандарт (специальных прав заимствования). Соглашение о создании этой новой международной валютной единицы было подписано еще в 67 году. 2) юридически завершена демонетизация золота: отмена официальной цены, золотых паритетов, прекращен размен доллара на золото. По ямайской системе золото не должно служить мерой стоимости. 3) страны сакми выбирают режим валютного курса. 4) МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

Однако новая валютная система сохранила черты старой. За стандартом СДР скрывается долларовый стандарт, золото фактически сохраняет роль валютного товара. Ямайская система должна быть более гибкой.

Ряд проблем СДР: 1) Объем эмиссии СДР незначителен. Распределяется он между странами пропорционально их взносам в МВФ.=> 2/3 у развитых стран, 2) обеспечение. Изначально СДР приравнивали к золоту , потом золотое содержание отменили в 74г, с 1.07.74 курс СДР определялся на основе валютной корзины- средневзвешенного курса сегодня 4 валют (ранее 16)- доллар. Евро, иена, фунт. МВФ ежедневно определяет курс СДР к доллару. Валютная корзина придала стабильность, но СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством. СДР в основном применяются в операциях МВФ как коэфицент сравнения, квоты, кредиты, доходы и расходы выражены в этой валюте. Вне МВФ СДР используется в ограниченных сферах. Международных конференциях, на мировом рынке ссудных капиталов. Ряд международных организаций получили право открывать счета в СДР. Но главная цель СДР не достигнута – они используются не для покрытия дефицита платежного баланса, а для погашения задолженности стран по кредитам МВФ. Они накапливаются на счетах развитых стран с активным платежным балансом. Это выгодно, МВФ выплачивает % за хранение СДР. По мере укрепления валютно-экономических позиций мировых центров Европы и Японии постепенно усиливается тенденция к замене СДР многовалютным стандартом.

Введение свободно плавающих валютных курсов не обеспечило их стабильности. Этот режим оказался неспособен обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапным перемещением «горячих денег», валютной спекуляцией, решать проблемы безработицы. Поэтому страны предпочитают режим регулируемого плавающего валютного курса, поддерживая его разными методами валютной политики.
Учебный текст
© perviydoc.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации