Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО ЭнДжиСи) г. Челябинск - файл n1.doc

Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО ЭнДжиСи) г. Челябинск
Скачать все файлы (1425.5 kb.)

Доступные файлы (1):
n1.doc1426kb.01.04.2014 06:00скачать

n1.doc

1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   25


Итоговый балл заемщика устанавливается по методу суммы мест в соответствии с зависимостью (6) [3]:

Б = 0,2 к1 + 0,2 к2 + 0,2 к3 + 0,2 к4 + 0,2 к5, (6)

где к1, к2, к3, к4, к5 – категории коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, установленные в соответствии с таблицей10 и принимающие значения 1, 2, 3.

Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой определяется по итоговому баллу:

- 1-й класс (1,0 – 1,5 балла) – хорошее положение заемщика, кредитование не вызывает сомнения;

- 2-й класс (1,5 – 2,5 балла) – среднее положение заемщика, кредитование требует взвешенного подхода;

- 3-й класс (2,5 – 3 балла) – плохое положение заемщика, кредитование связано с повышенным риском.

Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Несмотря на кажущуюся простоту задачи оценки и диагностики финансовой устойчивости предприятия, единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки нет. В экономической литературе до настоящего времени не выработан и единый подход к определению сущности понятия финансовой устойчивости.

По мнению авторов Банка В.Р., Банка С.В. и Тараскиной А.В. «Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по обязательствам в установленные сроки» [7, С.91].

Авторы Русак Н.А. и Русак В.А. отмечают следующее: «Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера» [27, С.116].

По мнению Шеремета А.Д. и Негашева Е.В., финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной авторами классификации устойчивости финансового состояния предприятия (таблица 11) [33, С.94].

Таблица 11

Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Источники финансирования запасов

Оценка риска и затрат на финансирование

Абсолютный

Собственные оборотные средства (СОС)

Минимальный риск, самые высокие затраты на финансирование (собственный капитал самый дорогой источник, к тому же оплачиваемый из чистой прибыли)

Нормальный

СОС и долгосрочные обязательства

Низкий риск, достаточно высокие затраты на финансирование

Неустойчивый

СОС, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы

Риск достаточно высокий, если предприятие недостаточно кредитоспособно и возможны проблемы с возобновлением краткосрочных кредитов и займов, затраты на финансирование достаточно высокие

Кризисный

СОС, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность

Риск самый высокий, если есть проблемы с возобновлением кредитов и займов и если кредиторская задолженность сформирована перед недружественными организациями; затраты минимальны



Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости следует дополнить анализом относительных показателей, представленных в таблице 12 [2, 32].

Таблица 12

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя

Порядок расчета

Влияние изменений на финансовое положение предприятия

Норматив

Коэффициент обеспеченности СОС

(7)

где ОА - оборотные активы

Характеризует степень обеспеченности предприятия СОС, необходимую для финансовой устойчивости

0,1 – 0,5

Коэффициент обеспеченности запасов оборотными средствами

(8)

где З – запасы

Показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств

0,6 – 0,8


Продолжение таблицы 12

Наименование показателя

Порядок расчета

Влияние изменений на финансовое положение предприятия

Норматив

Коэффициент маневренности собственного капитала

(9)

где СК – собственный капитал

Показывает, какая часть СОС находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими

0,2 – 0,5

Индекс постоянного актива

(10)

где ВА - внеоборотные активы

Показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств

-

Коэффициент автономии

(11)

где ВБ – валюта баланса

Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств

0,5 – 0,7

Коэффициент финансовой устойчивости

(12)

где ДО – долгосрочные обязательства

Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время

0,5 – 0,7

Коэффициент финансирования

(13)

где ЗК – заемный капитал

Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных

Больше 1,0

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)

, (14)

Характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Меньше 0,7


Для оценки эффективности деятельности предприятия целесообразно использовать показатели рентабельности, отражающие уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Система показателей рентабельности приведена в таблице 13 [21, С.371].

Таблица 13

Система основных показателей рентабельности

Показатели

Формула для расчета

Сущность показателя

Обобщающие показатели рентабельности

Рентабельность затрат

(15)

где ППР – прибыль от продаж; SП – полная себестоимость продаж

Отражает эффективность затрат на реализованную продукцию и показывает сколько получено прибыли на каждый рубль затрат

Рентабельность продаж

где В – выручка от продаж


Отражает эффективность основной деятельности и показывает, сколько прибыли содержится в каждом рубле реализации

Рентабельность активов (вложений)

(16)

где ПНО – прибыль до налогообложения; - среднегодовая стоимость активов

Отражает уровень эффективности экономического потенциала и показывает размер прибыли, заработанной предприятием с каждого рубля, вложенного в активы

Частные показатели рентабельности

Рентабельность собственного капитала

(17)

где - среднегодовая стоимость собственного капитала

Показатели отражают эффективность использования отдельных элементов экономического потенциала предприятия и источников их формирования

Рентабельность перманентного капитала

(18)

где - среднегодовая стоимость заемного капитала

Рентабельность внеоборотных активов

(19)

где - среднегодовая стоимость внеоборотных активов

Рентабельность оборотных активов

(20)

где - среднегодовая стоимость оборотных активов


Для оценки финансовых результатов деятельности предприятия проводится исследование динамики показателей прибыли, оценка деловой активности и рентабельности предприятия. Для оценки деловой активности целесообразно использовать показатели оборачиваемости, представленные в таблице 14 [13, С.320].

Таблица 14

Показатели деловой активности предприятия

Показатель

Формула расчета

Примечание

Коэффициент общей оборачиваемости активов

(21)

где В – выручка; -средняя величина активов

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

(22)

где - среднегодовая стоимость оборотных активов

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) оборотных активов предприятия

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

(23)

где - среднегодовая величина дебиторской задолженности

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) дебиторской задолженности предприятия

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

(24)

где - среднегодовая величина кредиторской задолженности

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) кредиторской задолженности предприятия

Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов

(25)

где - среднегодовая стоимость внеоборотных активов

Показывает отдачу (в денежном исчислении) внеоборотных активов, т.е. сколько продукции (в рублях) приходится на 1 руб. внеоборотных активов за период

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

(26)

где - среднегодовая стоимость собственного капитала

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) собственного капитала предприятия


Для прогноза изменения платежеспособности и оценки вероятности банкротства в рамках дипломной работы целесообразно воспользоваться методикой вероятности банкротства, предложенной авторами Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым, которая предполагает определение рейтингового числа в соответствии со следующей зависимостью (27) [25, С.164]:

Р = 2 Ч К1 + 0,1 Ч К2 + 0,08 Ч К3 + 0,45 Ч К4 + 1 Ч К5, (27)

где К1 – отношение СОС к оборотным активам;

К2 – отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам;

К3 – отношение выручки к стоимости активов;

К4 – отношение чистой прибыли к выручке;

К5 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Для установления степени вероятности банкротства используется правило: если рейтинговое число превышает единицу, то банкротство маловероятно, и, наоборот, если рейтинговое число меньше единицы, то вероятность банкротства существенна.
1.3. Финансовая отчетность предприятия как информационная база анализа финансовой устойчивости
Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Основным источником информации для проведения финансо­вого состояния предпринимательской фирмы служит финансовая отчетность.

Эффективность анализа и планирования финансовой деятельности предприятия зависит от полноты и качества используемой информационной базы. В настоящее время, в литературе сложился упрощенный подход к реализации финансового анализа, ориентирующий его на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или, в несколько более широком плане – на данные бухгалтерского учета [6,С.22].

Но введение данного ограничения по использованию информационной базы значительно занижает возможности финансового анализа и планирования, его результативность, поскольку, остаются без рассмотрения принципиально значимые для объективной оценки финансового состояния факторы: состояние внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, финансовая стратегия собственников и руководящего персонала предприятия. Пренебрежение использования данных факторов приводит к неполной оценке финансовой устойчивости предприятия.

Ценность финансово – экономической информации, возможно, определить по двум основным критериям [6,С.28]:

  1. семантический – качественная оценка степени достоверности информации, ее смысловая оценка;

  2. прагматический – своевременность, полнота, частота использования информации, величина затрат на информационное обеспечение хозяйственной деятельности.

Система учётно–аналитического обеспечения предприятия формирует систему информационного обеспечения, на базе которой непосредственно и осуществляется финансовый анализ.

Информационное обеспечение финансового анализа включает данные бухгалтерского учета, статистического учета, разнообразную маркетинговую информацию. На уровне предприятия, одной из составляющих информационного обеспечения финансового анализа являются бухгалтерские данные, в чем прослеживается тесная взаимосвязь бухгалтерского учета с управлением, поскольку для эффективного управления необходимо опираться на достоверную информацию [6,С.33].

При создании информационного обеспечения перспективного финансового анализа нужно выявить наиболее ценную информацию, которая позволит провести анализ, с учетом интересов его отдельных субъектов. Таким образом, на объем и состав информации значительное влияние оказывают конкретные цели проведения финансового анализа, значимость анализируемой проблемы для пользователей, достоверность имеющихся данных, соотношение затрат и выгод от проведения аналитических работ.

Немаловажное значение для перспективного финансового анализа имеет информация, характеризующая собственников предприятия, с помощью которой, при проведении внешнего финансового анализа предприятия, возможно, составить точное представление о целях его деятельности.

Значительность использования такой информации объясняется и тем, что она позволяет выявить те предприятия, которые ориентированы на устойчивое долгосрочное функционирование, и те, которые ставят только краткосрочные цели получения прибыли [6,С. 22].

Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состояния, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей.
Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку, она отражает события, уже имевшие место, при том, что показатели одной группы измерены количественно [6,С.73].

Поскольку формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета, поэтому можно быть уверенным в достаточно высокой степени надежности такой информации. Вместе с тем, существенная для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только с соблюдением условий ? принципов и правил, на базе которых она была сформирована, а также, условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы, являющиеся информационной базой финансового анализа [6,С.42]:

  1. форма №1 – Баланс предприятия. В данной форме фиксируются: стоимость имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Данная информация представляется на начало и конец отчетного периода (год), что предоставляет возможность анализа, сопоставления показателей, выявляя их динамику. Таким образом, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Но стоит отметить, отражение в данной форме только остатков не дает представляет возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей, поэтому нужны дополнительные подробные сведения и о движении хозяйственных средств и их источников.

  2. форма №2 – Отчет о прибылях и убытках. На основании данной формы проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается структура и динамика прибыли;

  3. форма №3 – Отчет о движении капитала. При помощи данной формы предоставляется возможность оценить динамику и структуру собственного капитала предприятия и его резервов;

  4. форма №4 – Отчет о движении денежных средств. Этот отчет используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности и позволяет оценить степень перехода капитала из одной сферы деятельности в другую;

  5. форма №5 – Приложение к бухгалтерскому балансу. При помощи данного приложения возможно расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;

  6. Пояснительная записка, это информация с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Чтение финансовой отчетности, как один из методов финансового анализа, применяется для оценки динамики развития любого предприятия, не зависимо от ее организационно – правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации [33,С.163].

Очень важно понимать, что финансовая отчетность представляет собой совокупность взаимоувязанных показателей финансово–хозяйственной деятельности за отчетный период. При этом, отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Так, некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма №5). Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 используются для оценки финансового состояния предприятия. Таким образом, рассматриваемые формы раскрывают, объясняют и делают наглядными особенно важные статьи баланса, которые даны в нем в свернутом виде.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки является бухгалтерский баланс. Баланс отражает состояние предприятия в денежной оценке. К задачам анализа баланса относятся сле­дующие вопросы [6,С.47]:

  1. доходности (рентабельности) капитала;

  2. степени деловой активности предприятия;

  3. рыночной устойчивости;

  4. ликвидности баланса и платежеспособно­сти предприятия.

Также подвергаются оценке следующие вопросы: эффективность размещения капитала предприятия; достаточность капитала для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности; размер и структура заемных средств; эффективность заемных средств.

Информация, представленная в балансе, служит базой для принятия решений всеми заинтересованными сторонами: собственниками, инвесторами о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку [20,С.52].

Актив баланса служит характеристикой имущественной массы предприятия, поскольку отражает состав и состояние материальных ценностей, находящихся в собственности предприятия.

В пассиве баланса находят отражение состав и состояние прав на ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческой деятельности (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.).

Актив баланса состоит из трех разделов. В I разделе «Внеоборотные активы» отражаются здания, сооружения, машины, оборудование, то есть, основные средства; долгосрочные финансовые вложения, в том числе, инвестиции в дочерние и иные предприятия, нематериальные активы.
Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, наличие у предприятия свободных денежных средств, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов [6,С.54].

В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть, в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму [6,С.56]. Так, в разделе I актива баланса показано недвижимое имущество, которое, практически, до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, то есть, подвижность этого имущества в хозяйственном обороте самая низкая. В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, то есть, ликвидность, выше, чем у элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, то есть, они абсолютно ликвидны.

Пассив баланса состоит из трех разделов. В пассиве баланса группировка статей составляется по юридическому признаку: совокупность обязательств, имеющихся у предприятия за полученные ценности и ресурсы, подразделяется по субъектам: перед собственниками предприятия и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.) [6,С.61].

В разделе III пассива баланса «Капитал и резервы» отражаются обязательства перед собственниками или собственный капитал, который состоит из двух частей [6,С.64]:

  1. из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения предприятия и впоследствии в виде дополнительных взносов – Уставный капитал;

  2. из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли: добавочный капитал и резервный капитал.

В IV и V разделах пассива баланса показаны внешние обязательства? юридические права инвесторов, кредиторов на имущество предприятия (заемный капитал или долги), которые подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года). Необходимо отметить, что внешние с экономической точки зрения внешние обязательства – представляют собой э источник формирования активов предприятия, а с юридической – это долг предприятия перед третьими лицами [6,С.66].

В форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» содержится информация о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период, a, именно [6,С.71]:

  1. прибыль (убыток) от продаж;

  2. прочие доходы и расходы с обособленным выделением информации о процентах к получению и уплате, доходах от участия в других организациях;

  3. доходы и расходы от внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

Отчет о прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах деятельности организации за отчетный период и аналогичный период предыдущего отчетного года. В данном отчете указывают не только итоговый финансовый показатель отчетного периода – чистую прибыль или убыток, но развернуто все доходы и расходы отчетного периода.

Отчет о прибылях и убытках является главным источником для проведения анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. При помощи данной формы возможно доступно и быстро сформировать результат деятельности любой организации, поскольку форма составлена таким образом, что, взглянув на нее, даже некомпетентный пользователь может сделать выводы о том, насколько прибыльно работает предприятие, а также, и о наличии коммерческих направлений деятельности и их эффективности у некоммерческих предприятий [6,С.74].

Логические связи, существующие между формами отчетности дополняются и информационными связями, которые выражаются в прямых (один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах) и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм.

Основным принципом аналитического чтения финансовых отчетов выступает дедуктивный метод, суть которого заключается в движение от общего к частному. Таким образом, в ходе такого анализа, восстанавливаются исторический и логический порядок осуществления хозяйственных фактов и событий, a, также, степень их влияния на хозяйственную деятельность предприятия [6,С.78].

При недостаточной экономической грамотности, опыта ведения бизнеса принятие любых управленческих решений, в том числе и инвестиционных, должно обязательно сопровождаться анализом отчетности субъекта.

В заключении, необходимо отметить, что применяемая методика финансового анализа, ориентированная на получение точных результатов, отражающих финансовое состояние предприятия должна удовлетворять таким требованиям как: систем­ность, комплексность, оперативность, точность, прогрессив­ность, динамичность, поскольку, только на основе их выполнения, обеспечивается изучение состояния управляемого объекта и тенденций его развития в совокупности, систематическое и целенап­равленное повышение эффективности хозяйственной деятель­ности по результатам анализа [33,С.42].
Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия ООО «ЭнДжиСи»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   25
Учебный текст
© perviydoc.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации