Анализ финансово-хозяйственной деятельности - файл n1.docx

Анализ финансово-хозяйственной деятельности
Скачать все файлы (112 kb.)

Доступные файлы (1):
n1.docx113kb.30.03.2014 13:31скачать

n1.docx

  1   2   3   4
I.Структурный анализ активов и пассивов

Задание 1. Выполнить общую оценку динамики активов предприятия.

Таблица 1- Средние динамики активов и финансовых результатов

Показатели

Базисный период

Отчетный период

Темп прироста, %

1

2

3

4

Средняя за период величина активов предприятия, тыс.руб

45569,5

52819

15,91

Выручка от реализации за период, тыс.руб.

223209

215008

-3,67

Прибыль от реализации за период, тыс.руб.

5087

13970

174,62

Расчет показателей ведется по следующим формулам:

Средняя величина активов = (ОН+ОК)/2, где ОН, ОК - соответственно величина активов на начало и конец периода. Темп прироста = Xотч/Xбаз*100 - 100

Из таблицы 1 мы видим, что за год средняя величина активов и прибыль от реализации увеличились соответственно на 15,91% и 174,62, а выручка уменьшилась на 3,67%. На практике рост прибыли, сопровождаемый снижением выручки, бывает крайне редко. Причины этого мы выявим при дальнейшем анализе.

Темп прироста прибыли превышает темп прироста средней величины активов, что свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Темп прироста прибыли больше темпа прироста выручки, что говорит о положительной динамике финансовых результатов предприятия.

Задание 2. Выполнить анализ структуры и динамики активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, запасов.

Таблица 2 - Анализ структуры и динамики активов (тыс.руб.)

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса в общей величине активов, %

Изменение

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

в абсолютных величинах, тыс.руб

в удельных весах, %

в % к изменению общей величины активов

Оборотные активы, в том числе:

37884

50630

82,91

84,46

12746

1,55

89,45

запасы

23632

29027

51,72

48,42

5395

-3,29

37,86

дебиторская задолженность

10342

14369

22,63

23,97

4027

1,34

28,26

денежные средства

3592

6572

7,86

10,96

2980

3,10

20,91

Внеоборотные активы, в том числе:

7810

9314

17,09

15,54

1504

-1,55

10,55

основные средства

7796

9300

17,06

15,51

1504

-1,55

10,55

Итого активов

45694

59944

100

100

14250

0,00

100,00

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

4,85

5,44

 

 

0,59

 

 


При расчете таблицы 2 использовались следующие формулы:

Изменение в % к изменению общей величины активов = , где ?ai – абсолютное изменение статей аналитического баланса, ?Б – абсолютное изменение итога аналитического баланса.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксов) рассчитывается по формуле: Ксов = оборотные активы/внеоборотные активы

Этот коэффициент характеризует общую структуру активов.

Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 14250 тыс. руб. Эти изменения были вызваны на 89,45% или на 12746 тыс.руб.за счет увеличения оборотных активов, в том числе запасы на 37,86% или на 5395 тыс.руб.,дебиторская задолженность на 28,26% (4027 тыс.руб.), денежные средства на 20,91% (2980 тыс.руб.); и на 10,55% или 1504 тыс.руб. за счет основных средств.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости основных средств, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. На конец года стоимость основных средств возросла на 10,55%, а выручка от продажи продукции снизилась (темп прироста равен -3,67%), это свидетельствует о нерациональном увеличении активов.

На начало отчетного периода стоимость оборотных активов составила 37884 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 12746 тыс. руб. Удельный вес оборотных активов в стоимости активов повысился на 1,55%. Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 5395 тыс. руб. На конец отчетного периода их удельный вес составил 48,42% и снизился на 3,29% по сравнению с началом года.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 4027 тыс. руб. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

Денежные средства увеличились на 2980 тыс. руб., их удельный вес в стоимости активов вырос на 3,10% и к концу отчетного года составил 10,96%, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 15,54% составляют внеоборотные активы и 84,46% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (15,51%), а в составе оборотных активов – материально-производственные запасы (48,42%), дебиторская задолженность (23,97%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств (10,96%) в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

В следствии этого Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов возрос на 0,59, это означает, что предприятие стало больше средств вкладывать в оборотные активы.
Задание 3. Выполнить анализ структуры и динамики пассивов предприятия, капитала и резервов, заемного капитала, кредиторской задолженности (по форме таблицы 3).

Таблица 3 - Анализ структуры и динамики пассивов (тыс.руб.)

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса в общей величине активов, %

Изменение

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

в абсолютных величинах, тыс.руб

в удельных весах, %

в % к изменению общей величины активов

Собственные средства в том числе:

20997

32445

45,95

54,13

11448

8,17

80,34

уставной капитал

44

44

0,10

0,07

0

-0,02

0,00

резервный капитал

1

1

0,00

0,00

0

0,00

0,00

нераспределенная прибыль

20952

32400

45,85

54,05

11448

8,20

80,34

Заемный капитал, в том числе:

24697

27499

54,05

45,87

2802

-8,17

19,66

Долгосрочные обязательства, из них:

5014

5650

10,97

9,43

636

-1,55

4,46

займы и кредиты

4285

4285

9,38

7,15

0

-2,23

0,00

отложенные налоговые обязательства

729

1365

1,60

2,28

636

0,68

4,46

Краткосрочные обязательства, из них:

19683

21849

43,08

36,45

2166

-6,63

15,20

займы и кредиты

660

499

1,44

0,83

-161

-0,61

-1,13

кредиторская задолженность

19023

21350

41,63

35,62

2327

-6,01

16,33

Общая величина активов

45694

59944

100,00

100,00

14250

 

100,00

За анализируемый период источников имущества предприятия возросли на 14250 тыс.руб. Это увеличение произошло на 80,34% за счет увеличения собственного капитала и на 19,66% за счет увеличения заемного капитала.

В пассиве баланса наблюдается абсолютное увеличение каждой из статей баланса, кроме уставного, резервного капитала и долгосрочных кредитов, они остались на прежнем уровне. Относительные показатели отражают рост удельного веса собственного капитала с 45,95% до 54,13% при снижении заемного с 54,05% до 45,87%. Такое изменение повышает платежеспособность, независимость предприятия от заемных источников. Из сказанного также следует, что увеличение имущества произошло в большей степени за счет собственных средств.

Удельный вес заемного капитал за анализируемый период уменьшился на 8,17% Наибольшее снижение доли произошло по статье «Кредиторская задолженность» – на 6,01 %, а также по статье «Долгосрочные кредиты и займы» – на 2,23%. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем примере на начало периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на  8681 тыс. руб.(19023-10342), на конец периода – на  6981 тыс. руб.(21350-14369). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Но динамика наметилась положительная.

 Удельный вес долгосрочных обязательств1,55% уменьшился. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия. В нашем случае рост удельного веса долгосрочных обязательств в общей валюте баланса снизился на 1,55%, а доля краткосрочных обязательств снизилась 6,63%, что расценивается положительно для структуры баланса.
II.Анализ финансовой устойчивости

Задание 4. Выполнить анализ наличия и достаточности реального собственного капитала. (Предварительно представить расчет чистых активов организации)

Таблица 4 – Анализ соотношения чистых активов и уставного капитала (твс.руб.)

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения

1

2

3

4

Чистые активы

20997

32445

11448

Уставный капитал

44

44

0

Итого превышение чистых активов над уставным капиталом

477,20

737,39

260,18


Рассчитываем чистые активы.

Чистые активы фирмы - это фактически ее собственный капитал. То есть активы, свободные от всех долговых обязательств. Так что чем их больше, тем эффективнее работа компании.

Чистые активы несложно вычислить с помощью данных из бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. Правда, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. А в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V). Все данные следует брать из последнего утвержденного в установленном порядке бухгалтерского баланса общества.

Таким образом чистые активы на начало периода составят 20997 тыс.руб. (45 694-5 014-19 685), а на конец – 32445 тыс.руб. (59 944-5 650-21 849).

Чистые активы хозяйственных обществ (ООО, АО) не могут быть меньше уставного капитала. Если такое происходит, общество обязано уменьшить уставный капитал.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке (п. 4 ст. 35 федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ, п. 3 ст. 20 федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ).

Если уставный капитал станет ниже минимального (в настоящее время для ООО и ЗАО – 10 000 руб., для ОАО – 100 000 руб.) организация должна ликвидироваться.

В нашем ООО уставной капитал превышает минимальный, а чистые оборотные активы превышают оборотный капитал в 477 и 737 раз соответственно на начало и конец исследуемого периода.

  1   2   3   4
Учебный текст
© perviydoc.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации