Управление рисками и оценка эффективности государственных и муниципальных решений - файл n1.docx

Управление рисками и оценка эффективности государственных и муниципальных решений
Скачать все файлы (273.5 kb.)

Доступные файлы (1):
n1.docx274kb.29.03.2014 20:51скачать

n1.docx


  1. Сформулируйте взаимно – связанные системы управления рисками и принятия управленческих решений в государственном и муниципальном управлении с использованием известных методов, механизмов, инструментов, моделей.

Многообразная деятельность организации (производственная, коммерческая, финансовая) всегда сопряжена с неопределенностью развития ситуации в будущем. Принимая решение, связанное с выбором альтернативного варианта, мы имеем дело с неопределенностью исхода, которое объясняется недостаточностью, отсутствием или недостоверностью информации в исследуемой области. Порождаемая стечением обстоятельств, неопределенность отражает много вариантность развития ситуации в будущем. Исход может быть благоприятным, неблагоприятным, а также нулевым. Следует разграничивать виды неопределенности по факторам возникновения, по времени возникновения, по конфликтным ситуациям и т.д. Отсюда следует, что следствие неопределенности внешней и внутренней среды - это риск.

Риск – деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежности выбора, в процессе, в котором имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. Сущность этого явления заключается в отсутствии уверенности в достижении поставленной цели, в возможности материальных и нравственных потерь, связанных с реализацией, выбранной в условиях неопределенности. Рискованные ситуации имеют свою классификацию. Риск может быть чистым и спекулятивным. Первый характеризуется тем, что можно получить либо отрицательный, либо нулевой результат. К чистому риску относят природно-естественный, экологический, политический и др. риски. Второй риск в классификации делится на финансовый и коммерческий. В свою очередь финансовый риск может быть инвестиционным (риск упущенной выгоды, снижение доходности) и связанным с покупательной способностью денег (например, валютный риск и риск потери ликвидности). К коммерческому относят производственные, имущественные и торговые риски.

На основе анализа политической и экономической ситуации и состоянии финансово-кредитной сферы в регионе выявляются факторы риска. Они играют важную роль в принятии решений, так как сложность факторного анализа состоит в том, что одни и те же факторы в одних условиях оказываются решающими, а в других – незначительными. В таких ситуациях нужно учитывать взаимосвязь различных факторов и определить совокупный результат их взаимодействия.

Виды факторов риска и их краткая характеристика приведены ниже.

Фактор риска

Пример

Политический

Войны, высказывания политических деятелей, смена правительства/главы ЦБ, угроза национализации, смена политического строя

Внешний

Рыночные (изменение конъюнктуры рынка, где осуществляются операции по продаже продукции, по закупке сырья), состояние рынка труда

Внеэкономический

Стабильность финансового и социального законодательства, социальные и демографические факторы.

Внутренний (внутри организации)

Финансовое состояние, уровень квалификации, производственный фактор, взаимоотношения персонала

Производственный

Уровень развития региона, расширение рынков сбыта, отраслевая принадлежность расположения предприятия, тенденции изменения цен в регионе, стадии жизненного цикла предприятия, степень внедрения передовых технологий, производство новой продукции, организация и политика менеджмента, заинтересованность персонала

Финансовый (определение возможности развития бизнеса на данной территории)

Оценка на основании бухгалтерской отчетности ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости, а также оценка инвестиционных рисков

Конечно, для эффективной деятельности (как в государственном и муниципальном управлении, так и в бизнесе) необходимо уметь качественно управлять рисками, принимая во внимание их виды, особенности и факторы, описанные выше.

Управление рисками осуществляется путем разработки стратегий, которые обеспечат финансовую устойчивость. Конечная цель управления – получение наибольшего эффекта при оптимально приемлемом соотношении затрат и прибыли предприятия и возникших рисков. Выбор стратегии ориентирован на определенный временной диапазон (от исходного состояния до конечного) с разработкой целевых функций на каждом этапе постановки целей.

Базовые виды стратегий описаны в таблице

Стратегия

Характеристика

Ограничения роста

Цели определяются от достигнутого, когда выбирается менее рисковый путь, который позволяет избежать существенных перемен в системе финансово-экономических отношений.

Роста

Предполагает постановку целей как долгосрочных, так и краткосрочных с более высоким уровнем финансовых показателей, чем в прошлом году.

Сокращения

Направлена на уменьшение денежных потоков, связанных с ограничением выпуска продукции и упразднением отдельных сфер деятельности



Выбирая ту или иную стратегию, следует обращать внимание на 3 основных принципа управления рисками:

  1. Нельзя рисковать больше, чем позволяет собственный капитал (необходимо определить максимально возможный объем убытка в случае наступления рискового события и убедится в том, что это не приведет к банкротству)

  2. Необходимо думать о последствиях (зная максимально возможную величину убытка, надо либо принять риск на свою ответственность, либо передать его, или же отказаться от риска вовсе)

  3. Нельзя рисковать многим ради малого (надо уметь соизмерять ожидаемый результат с возможными потерями)

После выбора стратегии происходит формирование системы управления рисками – системы, где реализуются принятые управленческие решения. Она включает в себя совокупность методов и приемов, позволяющих прогнозировать рисковые события и принимать меры по исключению/снижению отрицательных последствий. Основная задача – найти варианты обеспечения сочетания риска и эффекта.

В системе немаловажную роль играют методы управления рисками, которые отображены в таблице

Метод

Характеристика

Уклонение от риска

Отказ от ненадежных партнеров, рискованных проектов, поиск гарантов

Локализация риска

Создание венчурного предприятия, структурного подразделения для выполнения рискованных проектов

Диссипация риска

Диверсификация видов деятельности, сбыта и поставок, распределение ответственности между участниками, распределение риска во времени

Компенсация риска

Стратегическое планирование деятельности организации, прогноз состояния внешней среды, мониторинг соц-эк. и правовой базы, созд. резервов.

Система управления подразумевает формирование алгоритма управления рисками, разделенного на этапы:

  1. Постановка целей управления рисками

  2. Качественный и количественный анализ риска на основе собранной информации. Качественный анализ предполагает выявление источников и причин риска, а так же практических выгод и негативных последствий. Количественный анализ определяет вероятность наступления риска и его последствия, допустимый уровень риска на основании статистических методов и метода экспертных оценок.

  3. Выбор методов воздействия на риск с целью снижения его уровня и выбор управленческих воздействий

  4. Анализ эффективности принятых решений на основании сравнений полученного уровня риска с приемлемым.

  5. Определение корректировок целей для снижения разницы между фактическим и приемлемым уровнем риска

Анализ и оценка риска представляет собой сложную, многоаспектную задачу. Но в теории существует множество моделей и методов, которые могут помочь в принятии управленческих решений. Во-первых, оценивая рисковое событие и уровень его потерь или выигрыша, его стоит отнести к определенной зоне. Как можно увидеть на рисунке, таких зон – 4

c:\users\котэ\desktop\image022.gif

Зона №1. Безрисковая зона – виды деятельности без ожидаемых потерь (например, приобретение краткосрочных товаров организации)

Зона №2. Зона допустимого риска – реализуются операции с допустимым уровнем потерь. Эти потери меньше уровня ожидаемой прибыли.

Зона №3. Зона критического риска – виды деятельности с критическим уровнем потерь. Верхние границы зоны определяются равенством рассчетов выручки и потерь.

Зона №4. Зона катастрофического риска – соответствует области, в которой потери по своей величине превосходят критический уровень и могут достичь величины равной имущественному состоянию организации.

Модели анализа и оценки риска представлены в таблице

Оценка

Анализ

Метод

Пояснение

Метод

Пояснение

Прямой

Уровень риска оценивается на основании заданной информации о ситуации

Вероятностный

Вероятность потерь на основе стат. данных

Обратный

Ограничение на варьировании параметров исходной ситуации, определенной из условий выполнения заданных ограничений на уровне приемлемого риска

Экспертный

При отсутствии/недостаточности данных

Исследование чувствительности

Выполняет роль внутренней обратной связи, обеспечивающей качество принимаемых решений, оценивает достоверность полученной информации

Аналогий

Опыт реальных проектов

Математические модели

Анализ показателей предельных уровней

Степень устойчивости проекта к изменениям

детерминированные

Применяются, когда известны причины и факторы риска

Чувствительность проекта

Оценка влияния значений различных исходных переменных

Стохастические

Основываются на статистически значимой информации

Сценарии развития событий

Варианты определяющие пессимистичность и оптимистичность сценариев

Лингвистические

Используют аппарат нечетной логики

Построение дерева решений

Пошаговое разветвление процесса реализации проекта с оценкой риска, затрат и выгод

Игровые

Описание множества возможных последствий риска

Имитационный

Многократные опыты с моделью в которой реализуются пошаговые алгоритмы поиска

Эвристические правила

Используется, когда невозможно описать риск и неопределенность







После проведения анализа и оценки риска формируются основные его показатели. Они характеризуют долю потерь от ожидаемого дохода. При выборе показателей обращают внимание на соотношение доходности и риска. Они изменяются в одном направлении.

Показатели делятся на абсолютные и относительные. К абсолютным относят финансовые показатели, основанные на данных бухгалтерской отчетности (риск потери платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, кредитоспособности и т.д.). Существует алгоритм оценки риска на основе абсолютных финансовых показателях:

Действие

Состав

1. Подготовка исходных данных в виде выборки из бухгалтерского баланса

Убытки, капитал, резервы, долгосрочные пассивы, займы и кредиты

2.Агрегирование однородных по составу элементов статей

Суммарная величина требуемых запасов затрат в оборотных активах

3.Рассчет обеспеченности запасов затрат источниками финансирования

Вычисление показателей F1, F2, F3

4.Составление трехкомпонентного вектора

Расчет финансовой устойчивости по формуле SF={S+(-)F1,F2,F3}

5.Установление типа финансовой ситуации

Анализ значения вектора

6.Построение шкалы риска потери финансовой устойчивости

Анализ типа финансовой ситуации

Относительный показатель оценки риска строится на основе коэффициента риска, индекса рыночной эффективности административных процессов, шкалы оценки коэффициента риска, детерминированных моделей

Эффективность принятия управленческого решения определяется его обоснованностью и стилем его реализации. Для того чтобы определить стиль управления в конкретной ситуации следует воспользоваться семью критериями оценки Врума – Йеттона:

1. Значение качества решений

2. Наличие доступной информации или моего опыта

3. Степень структурированности проблемы

4. Значение согласия подчиненных с целями организации и их причастности к принятию управленческого решения

5. Определение вероятности (на основании прошлого опыта), что решение руководителя получит поддержку у подчиненных

6. Степень мотивации подчиненных для достижения поставленных целей

7. Степень вероятности конфликта.

Существуют также и методы принятия управленческого решения, которые подразделяются на 4 группы:

  1. Методы, применяемые на этапе диагностики. Здесь можно отметить метод мозговой атаки, который заключается в анализе ситуации путем генерации идей, их обсуждения, оценке и выработке коллективной точки зрения. Отсюда вытекает еще один метод – метод экспертной оценки (коллективное обсуждение возможных рисков и альтернативных решений, потом выработка наилучшего)

  2. Методы определения альтернатив. Характеризуются сопоставлением индивидуальных суждений, т.к. риски требуют рассмотрения с разных точек зрения. На этом этапе активизируется поток различных вариантов решения и выбирается наилучший.

  3. Методы оценки альтернатив. Здесь наиболее приемлем метод многокритериальной оценки. Его особенность в том, что необходимо учитывать несколько параметров учета альтернатив. Суть этого метода в оценке и сравнении альтернатив по нескольким критериям, которые должны иметь высокую обоснованность.

  4. Методы оценивания решения. Они позволяют определить причины и следствия до той точки, в которой можно предпринимать действия, которые устранят проблему. Необходимо выделить метод причинно-следственного анализа. Он предполагает обладание полной информации об объекте. В этой методике главное – определить момент остановки в построение причинно-следственной связи.

Также немаловажен процесс контроля принятия управленческих решений. Необходимость этого действия обусловлена неопределенностью, т.е. временным интервалом между принятием решения и его реализацией, также предупреждением возникновения кризисных ситуаций. Цель этого контроля – не только сбор информации, установка стандартов, выявление проблем, но и решение задач, стоящих передо мной. Существуют основные инструменты контроля:

Далее необходимо сформировать систему процесса контроля, учитывая все виды контроля: предварительный (до начала работы), текущий (осуществляется по ходу ведения), заключительный (полученные результаты сравниваются с требуемыми).

Процесс контроля поделен на 3 этапа:

1. Установка плановые величины и критерии (выработка показателей результативности)

2. После выполнения первого этапа, его результаты будет необходимо сопоставить с результатами реальными (определение величины отклонения, измерение результата)

3. На заключительном этапе по мере необходимости принимаются корректирующие действия. Здесь возможно воспользоваться известными технологиями. Существует 3 варианта: отказ от корректировок, устранение отклонений, пересмотр планов.

II. Сформируйте и обоснуйте 3 ключевых решения

В связи с тем, что государственная и муниципальная деятельность сопряжена с постоянным формированием и управлением проектами, необходимо уметь эффективно вырабатывать управленческие решения и качественно управлять рисками. На основе теоретических данных о системе, измерителях, методах и механизмах анализа и оценки рисков, мной были разработаны 3 ключевых решения, которые изложены в виде сформированных бизнес - проектов:

Управление рисками и оценка эффективности реализации проекта поддержки образовательной среды.

Описание: модель «Создание эндаумент - фонда в высшем учебном заведении». Данный проект создается для того чтобы направлять средства на развитие науки, поддерживать обучение одаренный студентов, устанавливать профессорские премии и т.д. Средства на эти цели поступают от успешных выпускников, родителей, бизнес среды. Основная цель этого проекта – создание условий поддержки образовательной сферы региона. Данным проектом как опытом могут воспользоваться и другие учебные заведения, что поможет создать целостную систему качественного образования.

Характеристики проекта: Горизонт планирования – 30 лет. Ежегодный сбор средств – 60 млн. руб., которые размещены на финансовом рынке. Их состав отображен ниже.

Необходимо отметить, что для успешного введения этого бизнес – проекта нужно сформировать инвестиционный портфель и проект финансирования.

Инвестиционный портфель – совокупность инвестиций в ценные бумаги, которые вращаются на финансовом рынке и обеспечивают достижение поставленных инвестиционных целей.

Проект финансирования – процесс собирания денег на проект.

Исходя из того, что организация располагает резервом финансовых средств, она сама может стать инвестором, т.к. вкладывает средства на финансовый рынок, с которого и получает проценты. Возможно также вложение этих средств в ценные бумаги, акции, облигации, что составит дополнительную прибыль. Стоит отметить, что чтобы сократить риски проекта нужно вложить около 40% всех средств в государственные облигации (например, ОАО «Газпром»), что даст примерно 10-15% прибыли ежегодно. Остальные 60% средств будут вращаться на финансовом рынке.

Окупаемость бизнес – проекта рассчитать с точностью сложно, т.к. он рассчитан на долгосрочную перспективу и развитие всей образовательной сферы в целом. Но исходя из вышеизложенного варианта вложения средств (акцент – безрисковая зона и проценты) можно предположить, что проект окупится в ближайшие 5 – 10 лет. В купе с этим заметно возрастет привлекательность образования, повысится количество высококвалифицированных специалистов, повысится уровень обучение студентов с ограниченными физическими возможностями.

Чистая прибыль проекта. В связи с тем, что этот проект рассчитан на образовательные и социальные нужды, все средства должны постоянно вкладываться либо в облигации (акции), либо в перспективные новые проекты в образовании. Следовательно, прибыль будет формироваться в основном за счет процентов от вложенных средств в государственные облигации: т.е. если брать 15%, то примерно 240 тыс. руб. ежегодно.

Можно схематично показать вращение средств эндаумент – фонда


Эндаумент - фонд



Развитие науки




Гос. облигации



Финансовый рынок



Также необходимо отметить возможные риски прибыли. На основание кривой плотности распределения прибыли может быть построена кривая распределения вероятностей потери прибыли.



Проект находится в зоне допустимого риска. Характеризуется состоянием допустимой финансовой устойчивости и гарантированной платежеспособностью. Наблюдаются излишки долгосрочных источников формирования запасов и затрат, либо их равенство. Так как соотношение вложенных средств в гос. облигации и финансовый рынок равно 40% : 60%, следовательно возможны потери, которые равны расчетным.

Для того чтобы рассчитать и оценить финансовый риск я воспользуюсь алгоритмом оценки риска на основе абсолютных финансовых показателях. Здесь необходимо рассчитать трехкомпонентный вектор SF по формуле {S+(-)F1,F2,F3}. Этот вектор в данной ситуации выражается в логическом выражении 0:1:1.

Исходя из данной формулы можно проанализировать риски потери финансовой устойчивости (но она может изменяться в зависимости от ситуации – состояние внутреннего и внешнего финансового положения, внешняя политическая и экономическая среда, которые играют роль факторов риска).

Прибыль проекта. Около 30% всех средств вкладываются в развитие науки, которые вернутся примерно 70-80 процентами. Они снова вложатся в фонд. Профессорские премии формируются из количества студентов, которых он успешно обучил. Впоследствии эти студенты будут рекомендовать этот университет своим знакомым, тем самым рекламирую его. Принимая во внимание всю вышеизложенную информацию можно рассчитать точку безубыточности. Учитывая проценты от гос. облигаций, отдачу от вложений в развитие науки и т.д., точка безубыточности равна примерно 40-45 млн. руб.

Конечно, при разработке данного проекта нужно учитывать зарубежный опыт. Например, эндаумент – фонда Гарвардского университета, созданного еще в 1649 г.,(США, штат Массачусетс). Так, стоимость его активов, когда выпускники подарили университету участок земли, по состоянию на 30 июля 2006 г. превышала 29 млрд долл. В 2006 г. от деятельности фонда университет получил 933 млн. долл., или около трети общих доходов (которые превысили 2,99 млрд долл.). Доходность фонда считается одной из самых высоких в США. За последние 10 лет его инвестиции приносили в среднем 15,2% в год, в то время как иные университетские фонды получают в среднем около 8,9% годового дохода.

Управление рисками и оценка эффективности реализации проекта по формированию эко среды в городском муниципальном образовании.

В современных условиях развития крупных городов особое внимание следует уделить развитию экосистемы. Этим обуславливается эффективное социально – экономическое развитие города и уровень жизни его населения. Особенно это важно для Москвы – столицы, имеющий федеральный статус. Здесь необходимо учитывать многие факторы и создавать мероприятия, направленные на обеспечение экологической безопасности, охрану окружающей среды, санитарно-эпидемиологическое состояние региона. Эти требования нужно учитывать при строительстве, территориальном планировании, формировании транспортной инфраструктуры. Причем, их осуществление должно происходить системно и взаимосвязано – это и обеспечит сбалансированное развитие всех отраслей деятельности региона и его комплексное благоустройство.

При разработке проекта такой направленности следует сформировать комплекс мероприятий:

  1. Мероприятия по снижению загрязнения атмосферного воздуха транспортом, стационарными источниками (увеличение пропускной способности автомагистралей, преимущественное использование общественного транспорта, внедрение эколого – ориентированных производств и т.д.)

  2. Мероприятия по уменьшению зон воздействия физических факторов (мониторинг радиационного состояния Москвы, контроль за источниками электромагнитного излучения, создание зон ограниченной застройки и т.д.)

  3. Мероприятия по защите и реабилитации почв (реабилитация нарушенных территория, санация загрязненных почв, комплексная рекультивация захламленных участков и т.д.)

  4. Мероприятия по озеленению территорий (увеличение площадей озелененных участков, создание крупных площадных объектов категории «парк» и т.д.)

Хочу отметить, что у такого проекта велик горизонт планирования – от 20 до 30 лет. Соответственно и риски здесь особенные:

Рассчитаем период окупаемости проекта исходя из тех мероприятий, которые обозначены в проекте. Для этого сначала выявим стоимость проекта:

10 млрд. руб. (1)+5 млрд. руб. (2)+12 млрд. руб. (3)+4 млрд. руб. (4) = 31 млрд. руб.

Горизонт планирования примем за 20 лет.

Предположим, что были привлечены инвестиции в размере 5 млрд. руб. (обозначим как Sинв). Необходимо также учесть постоянные и переменный издержки: Sпост. = 4 млрд. руб.; Sпер. = 5 млрд. руб.

Учитывая среду реализации проекта нужно спрогнозировать прибыль на единицу времени в зависимости от протяженности проекта – 10 млрд. руб. (примем за Sпр)


Sинв
Sпр - (Sпост+Sпер) = 5
Следовательно, срок окупаемости проекта примерно 5 лет.

Отмечу, что при данном расчете важно учитывать ставку дисконтирования, что позволит выявить точную цифру. Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до "момента окупаемости с учетом дисконтирования". Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход ЧДД(k) становится и в дальнейшем остается неотрицательным. При расчёте дисконтированного периода окупаемости денежные потоки по годам дисконтируются по норме дисконта и по полученным значениям считают период окупаемости.
Управление рисками при привлечении инвестиций
Основная идея инвестиционного бизнес – проекта ввести новую компьютерную программу для мониторинга койко-мест для людей с ограничениями жизнедеятельности в Департамент здравоохранения. В нее входят показатели количества койко-мест в государственных и частных медицинских учреждениях всего и в расчете на 1000 человек, краткое описание (характеристика). Инвестор данного проекта – Министерство здравоохранения.

Для проекта необходимо сформировать рекомендации к составлению инвестиционного портфеля, правильное составление которого позволит минимизировать риски.

В начале необходимо провести процедуру выборки оптимального портфеля из множества возможных. Она включает в себя 2 решения:

Во-первых, в состав портфеля следует включить различные типы бумаг – акции, облигации, депозитные сертификаты. Также немаловажно поставить основные задачи об оптимизации портфеля. Следующий шаг – определить структуру составления портфеля. Данный пункт нужен для того, чтобы величина ожидаемого дохода и уровень риска соответствовали системе и целям самих инвесторов. При этом стоит заметить целевую функцию – минимизация риска при заданной доходности и максимизация доходов при риске не выше заданного. Из вышесказанного следует, что портфель, который соответствует этим требованиям, будет допустимым. В таком портфеле сумма векторов должна быть равна единице (по расчетам модели Блэка).

В инвестиционной среде очень важно выявлять наличие рисков и проводить их анализ. Здесь риски ценных бумаг могут быть системными и несистемными. Их разновидности представлены в таблице

Риск

Характеристика

Риск ценных бумаг

Неопределенность дохода на конец периода инвестирования

Количественный риск

Измеряется дисперсией доходности ценных бумаг за интервал времени

Системный (рыночный) риск

Часть общего риска, зависящий от факторов общих для всего рынка ценных бумаг. К нему относят:

  • Неожиданное изменение макроэкономических показателей (ВВП, промышленный рост, налоги, процентная ставка, ур.инфляции)

  • Изменение политической ситуации

  • Психологический настрой участников рынка

Несистемный (собственный) риск

Часть общего риска, зависящая от состояния дел в данной организации, кот. Характеризуется неожиданным изменением таких факторов как:

  • Вероятная смена руководства

  • Наличие долгосрочных договоров

  • Просроченная дебиторская/кредиторская задолженность


После проведения анализа и оценки рисковых ситуаций, нужно определить доходность инвестиций. Это возможно посредством модели Марковица,из которой следуют 2 задачи:

Для того, чтобы охарактеризовать соотношение доходности и риска используют уровень линий рынка капитала. Из этого уровня следует, что ожидаемая доходность портфеля для инвесторов превышает безрисковую ставку процента, если ожидаемая доходность рыночного портфеля превышает эту ставку. Разница между ожидаемой доходностью и безрисковой ставкой процента называют премией за риск. Если она положительная, то премия за риск по ликвидности портфеля будет также положительная.

Все вышесказанное можно представить в виде уравнения:
Доходность = Безрисковые + цена x риск

портфеля ставки риска портфеля


К индикаторам доходности относят:


Данные показатели необходимо анализировать методом экспертных оценок и с учетом этих данных формировать инвестиционную политику.

Учебный текст
© perviydoc.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации