Источники формирования финансовых ресурсов на различных уровнях финансовой системы России - файл n1.doc

Источники формирования финансовых ресурсов на различных уровнях финансовой системы России
Скачать все файлы (81.5 kb.)

Доступные файлы (1):
n1.doc82kb.18.02.2014 22:00скачать

n1.doc

На состав источников финансовых ресурсов субъектов хозяй­ствования будут оказывать влияние сфера деятельности (матери­альное производство или непроизводственная сфера), способ ведения хозяйства, т.е. преследует ли организация извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммер­ческие организации) либо не имеет такой цели и не распределяет полученную прибыль между участниками (некоммерческие орга­низации), организационно-правовая форма, отраслевые особен­ности и т. п.

Финансовые ресурсы коммерческой организации — это денеж­ные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственнос­ти или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей и материального стимулирова­ния работающих.

К основным источникам формирования финансовых ресурсов коммерческой организации относятся:

• выручка от реализации продукции, работ и услуг;

• выручка от прочей реализации (например, выбывших ос­новных фондов, производственных запасов и т.п.);

• внереализационные доходы (полученные штрафы, дивиден­ды и проценты по ценным бумагам и др.);

• бюджетные средства;

• средства, поступившие в порядке перераспределения фи­нансовых ресурсов внутри вертикально интегрированных струк­тур и отраслей.

Финансовые ресурсы некоммерческой организации — это денеж­ные доходы, поступления и накопления, используемые для осущест­вления и расширения уставной деятельности организации. Органи­зационно-правовая форма и вид деятельности некоммерческой организации будет оказывать влияние на состав источников фи­нансовых ресурсов, а также на механизм их формирования и ис­пользования.

К основным источникам финансовых ресурсов некоммерческих организаций относятся:

• взносы учредителей и членские взносы;

• доходы от предпринимательской и иной приносящей доход деятельности;

• бюджетные средства;

• безвозмездные перечисления физических и юридических лиц;

• прочие источники.

Источниками финансовых ресурсов индивидуальных предприни­мателей выступают личные сбережения и доходы, полученные ими в результате осуществления хозяйственной деятельности. Кроме того, предприниматели могут привлекать для осуществле­ния своей деятельности заемные средства.

Источниками финансовых ресурсов, находящихся в распоряже­нии органов государственной власти и местного самоуправления, выступают валовой внутренний продукт, часть стоимости нацио­нального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.

Валовой внутренний продукт является основным источником формирования государственных и муниципальных финансовых ресурсов. Но иногда, например, в периоды экономического кри­зиса или наступления чрезвычайных обстоятельств (революции, войны, крупные стихийные бедствия и т.п.) в качестве источника государственных и муниципальных финансовых ресурсов может выступать ранее накопленное национальное богатство.

Финансовыми ресурсами органов государственной власти и местного самоуправления являются:

• налоговые доходы (налог на прибыль организаций, налог на доходы физических лиц, единый социальный налог и др.);

• неналоговые доходы (дивиденды по акциям, находящимся в государственной и муниципальной собственности, доходы от сдачи государственного и муниципального имущества в аренду, проценты, полученные от предоставления бюджетных кредитов (бюджетных ссуд) и т.п.);

• безвозмездные перечисления (от бюджетов других уровней, государственных внебюджетных фондов и др.);

• другие доходы.


Источники финансовых ресурсов

коммерческих организаций
Финансовые ресурсы коммерческой организации — это совокуп­ность денежных доходов, поступлений и накоплений коммерческой организации, используемых для обеспечения ее деятельности, разви­тия организации или сохранения ее места на рынке, а также для ре­шения некоторых социальных задач.

Источники финансовых ресурсов при создании коммерческой ор­ганизации. В момент создания коммерческой организации форми­руются: уставный капитал (складочный капитал — у товариществ, паевой фонд — у производственных кооперативов, уставный фонд — у унитарного предприятия) за счет взносов учредителей. Устав­ные (складочные) капиталы товариществ и обществ с ограничен­ной ответственностью разделены на доли, уставные капиталы ак­ционерных обществ — на акции; соответственно они формируют­ся за счет взносов учредителей и участников на приобретение этих долей и акций. Уставный капитал может быть оплачен в денежной форме и другим имуществом. Отдельные виды деятельности пре­дусматривают правовое регулирование доли уставного капитала в денежной форме (например, банковская деятельность). Паевой фонд производственного кооператива формируется за счет паев участников, которые также могут быть в денежной и неденежной форме. Уставный фонд унитарного предприятия образуется за счет капитальных расходов бюджета соответствующего уровня, а также непосредственной передачей зданий, сооружений, оборудования, земельных участков. При этом российским законода­тельством запрещено совместное участие Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования в создании одного предприятия. В качестве источников финансо­вых ресурсов в момент создания организации рассматривается именно денежная часть оплаты уставного капитала (складочного капитала, уставного или паевого фонда).

Источники финансовых ресурсов в процессе функционирования коммерческой организации.

1. Основным источником формирования финансовых ресур­сов коммерческой организации является выручка от реализации товаров (работ, услуг), относящихся к уставной деятельности этой организации. Увеличение выручки от реализации продук­ции — одно из главных условий роста финансовых ресурсов ком­мерческих организаций. Такое увеличение может быть определе­но ростом выпуска и продаж товаров (работ, услуг), а также рос­том цен и тарифов. В условиях конкуренции и эластичного спроса, как правило, связь между этими двумя факторами обрат­но пропорциональная: поднятие цены может привести к сокра­щению объема продаж, и наоборот. В целях максимизации при­были коммерческая организация вынуждена искать оптимальное соотношение между ценой и объемом производства. Структура выручки от реализации определяется производительностью тру­да, трудоемкостью и капиталоемкостью производства, наличием современных технологий, позволяющих экономно использовать различные виды ресурсов.

2. Деятельность коммерческой организации также связана с реализацией имущества, когда морально (иногда и физически) ус­таревшее оборудование и другое имущество продаются по оста­точной стоимости, реализуются запасы сырья и материалов. Доля данного источника в общей сумме источников финансовых ресурсов коммерческой организации зависит от множества фак­торов: вида деятельности организации (например, высокотехно­логичное, наукоемкое производство требует постоянного обнов­ления оборудования), конкретной ситуации (организация может продавать часть имущества для погашения кредиторской задол­женности). В настоящее время в условиях постоянного совершен­ствования информационных технологий практически все орга­низации обновляют компьютерную технику и программное обес­печение к ней, реализуя выбывающее имущество.

3. В процессе деятельности коммерческая организация полу­чает не только выручку от реализации, но и внереализационные до­ходы. К таким доходам относятся: поступления, связанные с пре­доставлением за плату во временное пользование денежных средств и другого имущества (включая проценты по предостав­ленным организацией займам, проценты по банковским депози­там и т.д.); поступления, связанные с участием в уставных капи­талах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); прибыль, полученная в результате совместной деятельности по договору простого товарищества; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; поступления в воз­мещение причиненных организации убытков (включая страхо­вые возмещения); прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; сумма дооценки активов.

4. В современных условиях часть финансовых ресурсов ком­мерческой организации привлекается за счет ее участия на фи­нансовом рынке как заемщика и эмитента. Одно из важнейших значений финансового рынка — расширение возможностей хо­зяйствующих субъектов в выборе источников формирования фи­нансовых ресурсов.

Действующей коммерческой организацией (акционерным обществом) денежные средства на финансовом рынке могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии акций. В последнее время среди крупнейших российских эмитентов получила распространение практика привлече­ния средств и на долговых началах — путем выпуска облигаций (так называемые «корпоративные облигации») или долгосрочных векселей. При этом следует иметь в виду, что дополнительная эмиссия и выпуск долговых ценных бумаг ориентируются не только на национальных, но и на иностранных.

Значимость источников финансовых ресурсов коммерческой организации, связанных с функционированием финансового рынка, определяется инвестиционной привлекательностью дан­ной организации, ее организационно-правовой формой (привле­чение средств со всех сегментов финансового рынка возможно только акционерным обществом), уровнем доходности на фи­нансовом рынке. Коммерческие организации учитывают также, что при росте заемных источников формирования финансовых ресурсов растет риск неплатежеспособности, а следовательно, потери финансовой устойчивости.

5. Средства из бюджетов поступают коммерческим организа­циям в рамках государственной поддержки их деятельности. В условиях рыночных преобразований удельный вес бюджетных средств в источниках финансовых ресурсов предприятий существенно снизился. Тем не менее коммерческие организации могут получать бюджетные средства в форме суб­венций и субсидий, инвестиций, бюджетных кредитов из бюдже­тов разных уровней. Предоставление бюджетных средств ком­мерческим организациям носит строго целевой характер и, как правило, осуществляется на конкурсных началах. Иногда бюд­жетные средства трудно выделить из других источников финан­совых ресурсов коммерческой организации. Так, бюджетные средства, поступающие в форме оплаты государственного или муниципального заказа, отражаются как выручка от реализации.

6. Финансовые ресурсы могут формироваться за счет поступлений от основных («материнских») компаний, учредителя (учредите' лей). В процессе функционирования коммерческой организации ей могут поступать средства от учредителя (учредителей), напри­мер, при принятии решения об увеличения уставного капитала. В холдингах, финансово-промышленных группах перераспределе­ние средств носит обычно систематический и сложный характер: от головной компании — другим участникам, и наоборот, а также между участниками. Функционирование межотраслевых и внут­риотраслевых фондов НИОКР также построено на перераспреде­лении средств между организациями — участниками создания та­ких фондов.

Особенности формирования

финансовых ресурсов кредитных организаций
Особенности формирования и использования финансовых ресурсов кредитных организаций определяются, с одной сторо­ны, формированием рыночных отношений в России, а с другой — спецификой деятельности кредитных организаций как финансо­вого посредника на денежном рынке.

Кредитные организации являются специфическими учрежде­ниями, которые, с одной стороны, привлекают временно свобод­ные в национальном хозяйстве денежные средства, а с другой — удовлетворяют разнообразные потребности юридических и физических лиц как в денежных средствах, так и в определенных ус­лугах. В связи с этим в распоряжении у кредитных организаций находятся: постоянно — собственные средства, временно — сред­ства, принадлежащие другим субъектам хозяйствования, государ­ству и гражданам. Соответственно в составе денежных ресурсов кредитной организации можно выделить:

а) собственные средства (капитал), включающие уставный капитал, прибыль, резервный и другие фонды;

б) средства, привлеченные кредитными организациями в ре­зультате проведения пассивных и активно-пассивных операций (в части превышения пассива над активами) и используемых для осуществления активных операций; эти ресурсы рассматривают­ся как обязательства кредитной организации.

Финансовые ресурсы кредитной организации в условиях рыноч­ной экономики представляют собой денежные доходы, накопления и поступления, являющиеся собственными для банков и небанковских кредитных организаций, т.е. это часть их собственных средств (капитала). В отношении финансовых ресурсов кредитные орга­низации обладают всей полнотой реальной юридической власти, которая предоставляется и гарантируется собственнику действу­ющим в стране правопорядком. Отличительным признаком фи­нансовых ресурсов кредитных организаций является перераспре­делительный характер их образования в результате операций на денежном рынке по привлечению и размещению финансовых средств различных субъектов, а также оказания последним раз­нообразных услуг.

Переход на рыночные отношения приводит к изменению ис­точников и структуры ресурсов кредитных организаций. В каче­стве одного из источников финансовых ресурсов выступает акци­онерный капитал, образованный за счет размещения акций на финансовом рынке. Расширя­ется круг банковских операций, что сопровождается ростом ис­точников финансовых ресурсов кредитных организаций, в том числе за счет операций на финансовом рынке, с драгоценными металлами и иностранными валютами, а также проведения ли­зинговых, факторинговых, форфейтинговых и других операций.

С переходом к рынку произошло изменение количественных и качественных характеристик финансовых ресурсов кредитных организаций. В настоящее время размер финансовых ресурсов, являющихся основной составной частью собственных средств кредитных организаций, непосредственно влияет на их деятель­ность, поскольку, во-первых, для ведения банковских операций, открытия филиалов и отделений кредитная организация должна выполнить требования Центрального банка РФ к размеру собственных средств; во-вторых, величина финансовых ресурсов учитывается при определении лимитов по инвестициям и ссуд­ным операциям; в-третьих, объем финансовых ресурсов учитывается при определении лимитов открытой валютной позиции по валютным операциям.

Следовательно, с одной стороны, величина финансовых ре­сурсов оказывает прямое воздействие на структуру и объемы бан­ковских операций, с другой — финансовые ресурсы кредитных организаций в условиях рынка получают новое качество. Напри­мер, прибыль является главной целью деятельности кредитной организации и в то же время имеет важное социально-экономи­ческое значение, так как именно с ее увеличением прямо или косвенно связаны интересы разных групп населения, а именно:

• акционеров, для которых прибыль определяет размер вып­лачиваемых им дивидендов, т.е. влияет на уровень доходности инвестированных средств;

• сотрудников кредитной организации, получающих премии и вознаграждения в зависимости от финансовых результатов дея­тельности;

• заемщиков, для которых рост прибыли означает расшире­ние ресурсной базы кредитной организации и, соответственно, возможность получения кредитов в больших размерах и на более

льготных условиях;

• кредиторов, рассматривающих рост прибыли как фактор повышения уровня сохранности своих средств, роста своих до­ходов.

Прибыль кредитных организаций рассчитывается как раз­ность между операционными, прочими доходами и операцион­ными расходами, расходами на содержание аппарата управления,

разными расходами.

К операционным доходам относятся: полученные проценты по размещенным кредитным ресурсам, плата за расчетно-кассовое обслуживание клиентов, доходы по операциям с ценными бума­гами, иностранной валютой и драгоценными металлами; доходы, полученные от проведения форфейтинговых, факторинговых операций, и т.п. В состав прочих доходов входят: доходы по гаран­тийным и акцептным операциям, доходы от осуществления дове­рительного управления, от сдачи в аренду имущества, реализа­ции имущества третьим лицам, оказания консультационных и посреднических услуг клиентам и ряд других.

Операционные и разные расходы кредитных организаций — это расходы по уплате некоторых налогов (единого социального на­лога, налога на имущество организаций, транспортного налога, земельного налога, налога на рекламу) в бюджет и государствен­ные внебюджетные фонды; по уплате процентов по вкладам до востребования и срочным вкладам, по долговым обязательствам кредитной организации, межбанковским кредитам; по оплате ус­луг банков-корреспондентов; расходы по операциям с ценными бумагами, с иностранной валютой и драгоценными металлами; расходы по образованию резервов на возможные потери по ссу­дам и под обесценение ценных бумаг и т.п. Затраты на содержа­ние аппарата управления по своему составу аналогичны расходам любой коммерческой организации.

Традиционно у любой коммерческой организации увеличе­ние объема финансовых ресурсов достигается за счет роста выручки от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг и сокращения издержек производства. Однако содержание этих показателей для кредитной организации специфично, так как ее основная деятельность заключается в выдаче и погашении ссуд. Поэтому объем балансовой прибыли кредитной организа­ции зависит от размера ссуженных средств и их «цены», т.е. про­центной ставки. Действие каждого из этих факторов, помимо влияния рыночной конъюнктуры, зависит от специфических требований обеспечения ликвидности баланса кредитной организации, в частности, размер кредитных вложений определяется в зависимости от объема собственных и привлеченных средств, от их соотношения.

В связи с этим в последнее время акценты в управлении фи­нансами кредитных организаций смещаются в сторону увеличе­ния объема собственных средств как метода одновременного дос­тижения целей в области прибыльности и ликвидности. Увеличе­ние собственных средств путем пополнения уставного фонда способно существенно повлиять на объем прибыли кредитных организаций прежде всего в том случае, если это окажет воздей­ствие на политику в области предоставления ссуд и инвестирова­ния средств. Расширение капитала позволяет кредитным органи­зациям увеличить размеры ссуд на одного заемщика, придержи­ваться более либеральной кредитной политики, вкладывать средства в долгосрочные инвестиционные проекты. Кроме того, при этом появляется возможность проводить более свободную инвестиционную политику.

В кредитных организациях широко сочетаются фондовая и нефондовая формы использования финансовых ресурсов, их соотношение показывает степень свободы данного субъекта хозяй­ствования в вопросах распоряжения финансовыми ресурсами. Фондовая форма обеспечивает строго целевое их использование, а также дает возможность акционерам (пайщикам) осуществлять жесткий контроль за движением финансовых средств кредитной организации, ограничивать их направление на непроизводитель­ное потребление. Нефондовая форма использования финансо­вых ресурсов позволяет кредитной организации оперативно ре­шать различные проблемы, такие как расширение филиальной сети, приобретение основных средств, материальное стимулиро­вание сотрудников, благотворительная помощь и др.
Формирование

финансовых ресурсов бюджетных учреждений
Источники формирования и направления использования фи­нансовых ресурсов в учреждениях разных отраслей социально-культурной сферы и органов государственной власти однотипны. Однако они имеют специфику, обусловленную, во-первых, отраслевыми особенностями деятельности учреждений, и, во-вто­рых, сочетанием применяемых методов хозяйствования (сметное финансирование и полная или частичная самоокупаемость).

До недавнего времени преобладающим источником финан­сирования бюджетных учреждений являлись бюджетные сред­ства. Переход к рынку изменил систему финансового обеспече­ния данных учреждений в части изменения соотношения бюд­жетных и внебюджетных источников, формируемых за счет средств субъектов хозяйствования и населения, в пользу по­следних.

Однако проведение реформ сопровождается нарастанием со­циальных проблем, снижением уровня и качества жизни основ­ной части населения, уровня потребления не только материаль­ных, но и социальных благ. В то же время растущий дефицит ре­гиональных и местных бюджетов, за счет которых финансируется преобладающее число бюджетных учреждений, ведет к миними­зации средств, выделяемых на социальные расходы. Это приво­дит к необходимости поиска дополнительных внебюджетных ис­точников финансирования в основном за счет осуществления уч­реждениями предпринимательской и иной приносящей доход деятельности.

Исходя из этого основными источниками финансовых ресурсов бюджетных учреждений являются:

• бюджетные ассигнования, предоставляемые из бюджетов разных уровней (федерального, субъектов РФ и местных), в раз­резе отдельных видов расходов, определенных бюджетной клас­сификацией;

• поступления от оказания платных услуг населению. Оказа­ние платных услуг должно быть направлено на улучшение обслу­живания населения путем предоставления социально значимых услуг по профилю деятельности учреждений и не должно осуще­ствляться взамен деятельности, финансируемой из бюджета. В противном случае все средства, полученные от оказания этих ви­дов платных услуг, изымаются в бюджет;

• выручка от реализации продукции собственного производ­ства (например, учебно-производственных мастерских в шко­лах), покупных товаров и оборудования, творческой продукции учреждений культуры, сборы от продажи билетов на театрально-зрелищные мероприятия;

• выручка от реализации основных средств и сдачи имущест­ва в аренду и субаренду;

• выручка от оказания посреднических услуг;

• доходы от долевого участия в деятельности других учрежде­ний и организаций;

• доходы от приобретения акций, облигаций, иных ценных бумаг и получения доходов (дивидендов, процентов) по ним;

• доходы от иных внереализационных операций (курсовых разниц при операциях с иностранной валютой, от операций, связанных с размещением денежных средств на текущих счетах в кредитных организациях и др.);

• добровольные взносы предприятий, учреждений, благотворительных фондов и отдельных граждан.

Формирование финансовых ресурсов

индивидуальных предпринимателей
Финансовые ресурсы индивидуальных предпринимателей это денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распо­ряжении физического лица, ведущего предпринимательскую дея­тельность, и предназначенные для выполнения финансовых обяза­тельств перед государством для осуществления затрат по расши­ренному воспроизводству и экономическому стимулированию лучших результатов деятельности.

Результаты выборочных обследований свидетельствуют, что основными финансовыми ресурсами для индивидуального предпринимательства и малого бизнеса являются не внешние поступления, а денежные доходы и накопления, т.е. их собствен­ные средства. По результатам исследования, основным видом финансовых ресурсов этих субъектов хозяйствования в настоящее время является собствен­ная прибыль. Второе место в структуре финансовых ресурсов за­нимают накопления в виде личных сбережений самих руководи­телей предприятий и (или) их учредителей.

Внешние поступления в составе финансовых ресурсов инди­видуальных предпринимателей имеют значительно меньший удельный вес. Только каждое четвертое-пятое предприятие ис­пользует в своей текущей деятельности банковские кредиты. Многолетние опросы различных научно-исследовательских ор­ганизаций свидетельствуют о том, что год от года доля индивиду­альных предпринимателей и малых предприятий, привлекающих для осуществления текущей деятельности банковский кредит, стабильна и варьируется незначительно. В качестве источника финансовых ресурсов индивидуальных предпринимателей выс­тупают средства, полученные взаймы у других физических лиц (друзей, знакомых и т.д.). Банки неохотно идут на кредитование индивидуальных предпринимателей. В этом случае необходимы неформальные связи или поручительства авторитетных бизнесменов.

Средства кредитных кооперативов (обществ взаимного кре­дита), иных небанковских организаций по кредитованию пред­принимателей (включая фонды поддержки малого предпринима­тельства разных уровней), средства региональных и местных бюджетов в структуре источников кредитования малого бизнеса практически отсутствуют — об их наличии говорит от 0,3 до 1,5% опрошенных по всей выборке.

Основным источником финансовых ресурсов предпринима­теля является предпринимательский доход, в состав которого включаются все виды доходов, полученных от предпринима­тельской деятельности. Совокупный доход предпринимателя уменьшается на суммы фактически произведенных и докумен­тально подтвержденных расходов, непосредственно связанных с получением дохода (в состав расходов входят материальные зат­раты, амортизационные отчисления, износ нематериальных ак­тивов, затраты на оплату труда, прочие затраты). При этом состав производственных затрат может существенно отличаться от зат­рат коммерческих организаций со статусом юридического лица. Большинство индивидуальных предприятий являются семейны­ми хозяйствами, где не используется наемная рабочая сила и не формируется фонд оплаты труда. Оплата труда членов семьи включается в предпринимательский доход наравне с прибылью. При использовании жилого помещения и другого имущества семьи для производственной деятельности ремонт и износ части основных фондов, коммунальные платежи и некоторые другие производственные расходы могут покрываться за счет семейного бюджета.




Учебный текст
© perviydoc.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации