Ответы на вопросы - Экономический анализ - файл n1.docx

Ответы на вопросы - Экономический анализ
Скачать все файлы (162.7 kb.)

Доступные файлы (1):
n1.docx163kb.26.01.2014 21:47скачать

n1.docx

  1   2   3   4

  1. Роль экономического анализа управления организацией в рыночной экономике, предмет и метод

ПРЕДМЕТ ЭА - хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.

метод анализа — это системный комплексный подход к изучению результатов деятельности хозяйствующего субъекта, выявлению и измерению противоречивого влияния на них отдельных факторов, обобщению материалов анализа в виде выводов и рекомендаций на основе обработки специальными приемами всей имеющейся информации о результатах этой деятельности.

Все методы могу быть разделены на:

1) Формализованные методы подразделяются на:

- традиционные методы экономической статистики (средних и относительных величин, группировок, графический, индексный);

- классические методы (цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц, балансовый, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, дисконтирования);

- математико-статистические (корреляционного, регрессионного, дисперсионного и факторного анализа, метод главных компонент);

- эконометрические методы (матричный и гармонический анализ, метод теории производственных функций);

- методы экономической кибернетики и оптимального программирования (системного анализа, машинного, линейного, нелинейного и динамического программирования);

- методы исследования операций и теории принятия решений (теории графов, игр и массового обслуживания, метод сетевых графиков).

2) Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур без использования аналитических зависимостей. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

К неформализованным методам относятся: разработка системы показателей, метод сравнений, построение аналитических таблиц, прием детализации, метод экспертных оценок, методы ситуационного анализа и прогнозирования.

2. Классификация видов экономического анализа и их роль в управлении организацией

разделение экономического анализа на следующие виды:

По объектам анализа:

-технико-экономический, финансово-экономический, социально-экономический анализ;

-управленческий, маркетинговый, экономико-статистический, экономико-правовой анализ ;

-экономико-экологический анализ и т.п.

По субъектам анализа (кто проводит):

-руководство предприятия;

-функциональные службы;

-собственники;

-кредитные организации;

-аудиторские службы;

-судебно-правовые органы.

По пользователям информации:

-внутренний

-внешний.

По периодичности проведения:

годовой,

квартальный,

месячный, и т.д.

По содержанию и полноте изучаемых вопросов:

Полный (комплексный)

Локальный

Тематический

По методам изучения объекта:

-сравнительный, комплексный, системный анализ;

-детерминированный факторный, стохастический корреляционный анализ;

-функционально-стоимостной, диагностический, маржинальный анализ;

-анализ коммерческих рисков.

По временному признаку:

-текущий (ретроспективный) или периодический анализ;

-оперативный анализ;

-перспективный (прогнозный) анализ.

3. Методы экономического анализа

метод анализа — это системный комплексный подход к изучению результатов деятельности хозяйствующего субъекта, выявлению и измерению противоречивого влияния на них отдельных факторов, обобщению материалов анализа в виде выводов и рекомендаций на основе обработки специальными приемами всей имеющейся информации о результатах этой деятельности.

Все методы могу быть разделены на:

1) Формализованные методы подразделяются на:

- традиционные методы экономической статистики (средних и относительных величин, группировок, графический, индексный);

- классические методы (цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц, балансовый, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, дисконтирования);

- математико-статистические (корреляционного, регрессионного, дисперсионного и факторного анализа, метод главных компонент);

- эконометрические методы (матричный и гармонический анализ, метод теории производственных функций);

- методы экономической кибернетики и оптимального программирования (системного анализа, машинного, линейного, нелинейного и динамического программирования);

- методы исследования операций и теории принятия решений (теории графов, игр и массового обслуживания, метод сетевых графиков).

2) Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур без использования аналитических зависимостей. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

К неформализованным методам относятся: разработка системы показателей, метод сравнений, построение аналитических таблиц, прием детализации, метод экспертных оценок, методы ситуационного анализа и прогнозирования.

4. Методы статистики в экономическом анализе

К статистическим методам экономического анализа относятся:
-статистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;
-абсолютные и относительные показатели (коэффициенты, проценты);
-расчеты средних величин: средние арифметические простые, взвешенные, геометрические, средние хронологические;
-ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;
-сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;
-сравнение: с конкурентами, с нормативами, в динамике;
-расчет индексов;
-детализация;
-графические методы.

5. Методы факторного экономического анализа

 Методы факторного анализа:

1) индексный основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлое время или к уровню данного явления, принятому в качестве базы;

2) метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель;

3) метод абсолютных разниц;

4) метод относительных разниц;

5) метод долевого участия;

6) интегральный;

7) метод логарифмирования.

Этапы факторного анализа:

- определение исследуемых результативных показателей

- классификация и систематизация факторов с целью обеспечения возможностей системyого подхода

- определение форм зависимости между факторами и результативными показателями

- моделирование взаимосвязи между факторами и результативными показателями

- расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении результативного показателя

Типы факторных моделей

- аддитивные (результативный показатель – сумма нескольких факторный показателей У=Х1+Х2+…Хn)

- мультипликативные (произведение нескольких факторов У=Х1*Х2*..*Хn)

- кратные модели (получают делением одного факт.показателя на другого У= )

- смешанные (комбинирование всех предыдущих) У=(Х1+Х2)*Х3

6. Система информационного обеспечения экономического анализа и анализ ее качества

Информационное обеспечение – процесс удовлетворения поребностей конкретных положений в информции, основанной на применении методов и средств ее получения, обработки, накопления выдачи в удобном для использования виде.

Экономический анализ базируется на системе экономической информации.

Система экономической информации – совокупность данных, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность на всех уровнях. Она состоит из входных и выходных данных .

Информация для экономического анализа должна соответствовать ряду требований:

1. Аналитичность

2. Объективность

3. Единство

4. Оперативность

5. Рациональность

7. Финансовая отчетность как источник информации для внешних пользователей отчетности о деятельности организации

Бух.отчетность – информация о финансовом состоянии субъекта на определенную дату, финн результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями , установленными законодательством.

Пользователь – юр или физ лица, заинтересованные в информации об организации.

Требования к финансовой отчетности:

  1. должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации и и финансовых результатах ее деятельности и изменений в ее положении.

  2. Нейтральность информации (исключено одностороннее удовлетворение интересов 1 группы пользователей)

  3. Последовательность проставления

  4. Требуемая сущесвенность

Основные пользователи:

- Внешние , которые подразделяются на непосредственно заинтересованные (Гос-во в лице налоговых огранов, кредиторы, поставщики, инвесторы) и заинтересованные деятельностью организации (аудит.фирмы, органы статистики, арбитражный суд, пресса, профсоюзы, законодательные органы)

- Внутренние (высшее руководство, менеджеры и т.д.)

8. Системный и комплексный подход в экономическом анализе

Системный подход означает, что деятельность отдельных предприятий должна изучаться как часть системы более высокого иерархического уровня с учетом внутренних и внешних связей. При этом оценивать деятельность изучаемого объекта следует не только с точки зрения достижения его локальных целей, но и обязательно с позиций того, насколько эти цели согласуются с целями системы более высокого иерархического уровня и интересами общества в целом. Системный подход подразумевает исследование не только внутренних, но и внешних связей объекта анализа и предполагает рассмотрение итогов хозяйственной деятельности объекта как результата взаимодействия всех сторон этой деятельности и всех, влияющих на них факторов (внутренних и внешних).

Комплексный подход означает проведение анализа отдельных экономических показателей во взаимосвязи и взаимозависимости, в тесной связи с общим уровнем экономического, организационного, технического и технологического развития производства, уровнем социального развития коллектива предприятия.

9. Анализ производства и реализации продукции

Темпы роста объема производства и реализации продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому анализ данных показателей имеет большое значение.

Основные задачи анализа:

· оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции;

· определение влияния факторов на изменение величины этих показателей;

· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции;

· разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Оценка выполнения плана производится с помощью коэффициента, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции на общий плановый выпуск продукции .

10. Анализ состояния и эффективного использования основных средств

Основные средства — это один из основных фактов производства. Основные средства — это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг в течение периода.

По источникам формирования оборотные средства можно подразделить на:

- собственные;

- заемные;

- привлеченные.

В задачи анализа основных средств входят:

-оценка использования и оценка достигнутого уровня материально-технической базы;

-соответствие степени прогрессивности технологического оборудования качеству выпускаемой продукции;

-соответствие существующих форм и методов организации и управления производством -современной материально-технической базе;

-оценка влияния организационно-технического уровня производства на экономические показатели деятельности.

Анализ основных средств ведется по следующим основным направлениям:

-анализ наличия, структуры и движения основных средств на предприятии;

-анализ основных показателей использования основных средств;

-анализ использования оборудования и производственной мощности предприятия;

-анализ обеспеченности предприятия основными средствами;

-анализ использования производственных площадей.

11. Анализ трудовых ресурсов организации

Трудовые ресурсы предприятия - совокупность работников различных профессионально - квалификационных групп, занятых на предприятии и входящих в его списочный состав.

Использование трудовых ресурсов - вид деятельности, направленный на:

а) повышение уровня занятости трудоспособного населения в общественном производстве, коллективном и частном секторах экономики;

б) его распределение по отраслям и сферам народного хозяйства и по территории страны;

в) эффективность использования работников в сфере материального производства и в непроизводственной сфере.

Основные задачи анализа трудовых ресурсов:

• анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами;

• анализ движения трудовых ресурсов;

• анализ использования рабочего времени;

• анализ производительности труда и трудоемкости продукции;

• анализ оплаты труда.

Представление о наличии и движении кадров (анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами) в целом и по категориям, и группам персонала может дать баланс движения кадров (баланс ресурсов рабочей силы), который включает в себя следующую систему показателей:

1) коэффициент оборота по приему – отношение числа принятых работников в течение года к списочной численности работников на конец года;

2) коэффициент оборота кадров по выбытию отношение числа выбывших работников в течение года к списочной численности на начало года;

3) коэффициент текучести кадров отношение числа уволившихся по собственному желанию и числа уволенных администрацией за нарушение трудовой дисциплины к списочной численности на начало года;

4) коэффициент постоянства кадров отношение числа работников, состоящих в списке весь год, к среднесписочной численности работников за год.

12. Анализ обеспеченности и использования материальных ресурсов

Цель анализа материальных ресурсов – оценить степень обеспеченности предприятия материальными ресурсами и эффективность их использования.

Последовательность проведения анализа предопределяется задачами анализа:

-оценить потребности предприятия в материальных ресурсах;

-оценить степень обеспеченности предприятия материальными ресурсами;

-проанализировать выполнение плана и динамику показателей использования материальных ресурсов;

-определение системы факторов, обуславливающих отклонение фактических показателей использования материалов от плановых или от соответствующих показателей за предыдущий период;

-количественное измерение влияния факторов на выявленные отклонения показателей.

Для анализа обеспеченности предприятия материальными ресурсами рассчитывается

Коэффициент обеспечения по плану:

КОБН=

Коэффициент обеспечения фактический

КОБФ=

13. Анализ себестоимости продукции

Себестоимость — это все затраты на производство и продажу продукции.

Себестоимость используется для:

1) определения цен;

2) характеристики финансового состояния предприятия;

3) служит основой для снижения цен на товары.

Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели:

-полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат;

-затраты на рубль товарной продукции;

-себестоимость сравнимой товарной продукции;

-себестоимость отдельных изделий;

-отдельные элементы и статьи затрат.

Структура с/сти:

-Прямые затраты

-Косвенные затраты

виды анализов с/сти:

-Анализ калькуляции затрат на 1р. ТП

-Анализ влияния факторов на уровень с/сти.

-Анализ факторов и резервов снижения с/сти.

14.Анализ влияния факторов на сумму и уровень расходов организации

Общая сумма затрат может измениться из-за объёма выпуска продукции, её структуры, уровня переменных затрат на единицу продукции и суммы постоянных расходов.
15. Анализ безубыточности

Анализ безубыточности включает:

-сравнение безубыточного объема за несколько периодов (или сравнение с планом);

-оценку степени «безопасности» организации в динамике;

-количественную оценку влияния факторов на безубыточный объем производства;

-расчет планового объема производства для заданной суммы плановой (ожидаемой) прибыли.

Безубыточный (критический) объем производства рассчитывается :

Q ∙ p = Спост + Спер ∙ Q, где:

р — цена единицы продукции;

Q — количество единиц произведенной (реализованной) продукции;

Спост — постоянные издержки в расходах на единицу продукции;

Спер — переменные издержки в расходах на единицу продукции.

16. Состав, основные элементы и аналитическая ценность форм финансовой отчетности

формы финансовой отчетности согласно приложениям:

№ 1 «Бухгалтерский баланс» —форма № 1;

№ 2 «Отчет о финансовых результатах» — форма № 2;

№ 3 «Отчет о движении основных средств» — форма № 3;

№ 4 «Отчет о денежных потоках» — форма № 4;

№ 5 «Отчет о собственном капитале» — форма № 5;

№ 6 «Справка о дебиторской и кредиторской задолженностях» —форма № 2а.

Финансовая отчетность подразделяется на периодическую (квартальную) и годовую. Объем и состав определяются продолжительностью периода.

Квартальный отчет включает 2 типовые формы, которые составляют все хозяйствующие субъекты (кроме банков и малых предприятий) независимо от видов деятельности, организационно-правовых форм хозяйствования и форм собственности: Баланс (форма 1) и Отчет о финансовых результатах (форма 2)
В годовую отчетность входят: Баланс (форма 1); Отчет о финансовых результатах (форма 2); Отчет о движении денежных средств (форма 3); Отчет о собственном капитале (форма 4)

17. Экспресс-анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности

Его целью является наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития организации. Этот вид анализа может проводиться аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской деятельности. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1) подготовительный;

2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

3) экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем предварительного ознакомления с отчетностью и последним аудиторским заключением, вторая носит технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу, что необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, выявить тенденции изменения основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении организации. Нужно обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Анализируя тенденции изменения основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции.

Третий этап – основной в экспресс-анализе. Его цель обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
18. Анализ и оценка имущественного потенциала организации

В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура постоянно изменяются. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной балансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объема производства предприятий.

Основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия:

-Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия

-Доля активной части основных средств, равная отношению стоимости активной части основных производственных фондов к стоимости основных производственных фондов.

-Коэффициент износа основных средств, равный отношению суммы начисленного износа основных производственных фондов к первоначальной стоимости основных производственных фондов. Этот показатель характеризует долю стоимости основных производственных фондов, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.

-Коэффициент обновления основных средств, равный отношению первоначальной стоимости поступивших за отчетный период основных производственных фондов к первоначальной стоимости основных производственных фондов на конец отчетного периода. Он показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных фондов составляют новые основные производственные фонды.

\Коэффициент выбытия основных средств, равный отношению первоначальной стоимости выбывших за отчетный период основных производственных фондов к первоначальной стоимости основных производственных фондов на начало отчетного периода. Он показывает, какая часть основных производственных фондов, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

19.Понятие инфляции. Методы определения влияния инфляции на показатели финансовой отчетности

Инфляция – это процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен. Инфляция вызывает убытки по денежным активам, приводит к значительным изменениям стоимости других активов и пассивов. Игнорирование влияния инфляционных процессов на оценку активов и пассивов предприятия приводит к искажению достоверности информации финансовой отчетности, неправомерным результатам и выводам анализа динамики ее показателей. В условиях инфляционной экономики показатели бухгалтерской отчетности подлежат корректировке, для чего используются значения темпов инфляции. Темп инфляции представляет собой изменение общего уровня цен, выраженное в процентах.

Инфляция (И) означает снижение покупательской способности денежной единицы в результате роста цен. Рост цен (I) и прирост цен (Д) можно определять по следующим формулам:

шпаргалка по экономическому анализу

20. Структурный анализ активов. Общая оценка имущества

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов организации можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализhttp://www.e-college.ru/xbooks/xbook108/book/files/predmetnyi.gif — это оценка темпов роста (снижения) показателей за рассматриваемый период. Вертикальный анализhttp://www.e-college.ru/xbooks/xbook108/book/files/predmetnyi.gif позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.

Активы — это ресурсы, контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды.

Активы организации включают внеоборотные (основной капитал) и оборотные (текущие) активы.

В состав внеоборотных активов входят:

К оборотным активам относятся:

При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.

При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты:

В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия?

Как изменялась структура внеоборотных активов?

Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода?

Предприятие имеет "тяжелую" или "легкую" структуру активов?

Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия. Если она составила более 40 %, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период?

Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов?

22. Анализ состояния и эффективности использования запасов организации.

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:

http://www.bibliotekar.ru/deyatelnost-predpriyatiya-2/94.files/image003.gif

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции. (Пгп) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

http://www.bibliotekar.ru/deyatelnost-predpriyatiya-2/94.files/image006.gif

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга.

Значительный удельный вес в текущих активах на многих предприятиях занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

Продолжительность производственного цикла равна времени, в течение которого из сырья производятся готовые товары:

http://www.bibliotekar.ru/deyatelnost-predpriyatiya-2/94.files/image008.gif
23. Анализ денежных средств и дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности является необходимым условием для нормального функционирования предприятия. Анализ дебиторской задолженности способствует выявлению неоправданной дебиторской задолженности, которая при невозможности своевременного взыскания с контрагентов может зависать на долгие месяцы, тем самым сокращая оборачиваемость средств и уменьшая доход компании.

Анализ дебиторской задолженности заключается в следующем:

Анализ дебиторской задолженности начинается, как правило, с анализа расчетов с дебиторами. Проверка расчетов с покупателями, работниками предприятия и другими дебиторами заключается в выявлении и оценке остатков по документам и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Анализ дебиторской задолженности устанавливает причины и виновников образования задолженности, давность её возникновения, наличие документов, подтверждающих должниками существующих задолженностей (например, акты сверки). Также при анализе проверяется не пропущены ли сроки исковой давности, выявляется, какие меры принимались для взыскания дебиторской задолженности и оценивается их эффективность, а также проводятся встречные проверки с организациями-партнерами.

По окончании анализа состояния дебиторской задолженности делается вывод о том, насколько ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений угрожает стабильности и платежеспособности компании, а также разрабатываются рекомендации по её снижению.
24. Анализ источников финансирования (собственного и заёмного).

Выделяют следующие основные виды стратегии финансирования в зависимости от источников финансирования:

-Финансирование из внутренних источников.

-Финансирование из привлеченных средств. (инвесторы)

-Финансирование из заемных средств.

- Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Нормативную величину доли заемного капитала можно определить следующим образом:


25. Анализ состава и движения собственного капитала организации
Д ля анализа состава и движения СК необходимо составить аналитическую таблицу В ней рассчитываются показатели движения капитала:

1. Коэффициент поступления

Кп = ( Поступило ) / ( Остаток на конец года )

2. Коэффициент выбытия

Кв = (Выбыло) / (Остаток на начало года)

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала и наоборот.

26. Определение финансовой устойчивости. Внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость - стабильное превышение доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.

27. Анализ системы абсолютных показателей финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость - стабильное превышение доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику.

- коэффициент концентрации собственного капитала(показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия и рассчитывается как отношение собственного капитала к итогу баланса.)

- коэффициент финансовой зависимости. (рассчитывается как отношение итога баланса к собственному капиталу)

- Коэффициент маневренности собственного капитала (- насколько мобильны собственные источники средств, он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу)

- коэффициента заемного капитала. Он рассчитывается как отношение заемного капитала к итогу баланса.

28. Типы финансовой устойчивости.

выделяют следующие четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (превышение источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована).

3. Неустойчивое финансовое. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства, и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения; денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд).

29. Расчёт и оценка собственных оборотных средств организации

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного оборотного капитала организации может производиться двумя методами:

по неуточненному варианту СОС = стр. 490 - стр. 190;

по уточненному варианту СОС = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190,

где стр. 490 - итог разд.III пассива баланса "Капитал и резервы";

стр. 190 - итог разд.I актива баланса "Внеоборотные активы";

стр. 640 - "Доходы будущих периодов";

стр. 650 - "Резервы предстоящих расходов и платежей".

Для определения доли собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются:

коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами:

по неуточненному варианту

стр. 490 - стр. 190

                  Кобесп = -------------------;

                                стр. 290

по уточненному варианту

стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190

       Кобесп = ------------------------------------------.

                               стр. 290

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной;

коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

по неуточненному варианту

стр. 490 - стр. 190

                   Кобс = -------------------;

                                стр. 210

по уточненному варианту

стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190

        Кобс = -----------------------------------------,

                               стр. 210

где стр. 210 - "Запасы".

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6 - 0,8, т.е. 60 - 80% запасов организации должны формироваться из собственных источников;

коэффициент маневренности:

по неуточненному варианту

стр. 490 - стр. 190

                    Км = -------------------;

                              стр. 490

по уточненному варианту

стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190

         Км = -----------------------------------------.

                 стр. 490 + стр. 640 + стр. 650

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными средствами. Рекомендуется поддерживать значение этого коэффициента на уровне 0,5.
30. Анализ системы относительных показателей финансовой устойчивости организации

Система относительных показателей дает объективную оценку степени финансовой устойчивости организации.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска, капитализации, плечо финансового рычага) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия: показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных

Kфр = Привлеченные средства / Собственный капитал =

= (стр. 430 + стр. 480 + стр. 620 + стр. 630) / стр. 380 (15)

Оптимальное значение – 0,5. Если > 1 финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки,

Коэффициент финансового равновесия, или ассоциации, — это показатель соотношения заемных и собственных средств, который характеризует объем заемных средств по отношению к собственным источникам их покрытия и изменяется в пределах от 1 до 0,1; при значении коэффициента более 1 возникает серьезная финансовая неустойчивость организации [6].

Коэф.ас. = (Заемный капитал : Собственный капитал) х 100% (16)

Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, отражает степень независимости организации от заемных средств :

Кфн = Собственный капитал /Валюта баланса, (17)

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Оптимальным является значение 0,5 (т.е. предприятие имеет 1/2 собственных источников средств);

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками

Коэффициент финансовой устойчивости/ неустойчивости

Коэффициент маневренности собственного капитала

Коэффициент маневренности собственного капитала = СОС/К, (21)

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества,
31. Анализ платежеспособности организации

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния

При анализе платежеспособности предприятия обычно рассчитывается три основных коэффициента:

Коэффициент текущей платежеспособности L(1) дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

http://www.buh.ru/images/external2/doc_643_04.gif

где А - оборотные активы фирмы; K - краткосрочная кредиторская задолженность.

При расчете коэффициента быстрой платежеспособности L(2),

http://www.buh.ru/images/external2/doc_643_05.gif

где ДЗ - сумма дебиторской задолженности, показанной в активе баланса предприятия, а ДC - денежные средства фирмы и их эквиваленты (краткосрочные финансовые вложения).

Коэффициент абсолютной платежеспособности имеет следующий вид:

http://www.buh.ru/images/external2/doc_643_06.gif L(3) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
32. Анализ и оценка ликвидности организации

Ликвидность предприятия - это способность быстро погашать свою задолженность. Ликвидность предприятия обозначает ликвидность его баланса, безусловную платежеспособность, дееспособность и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам поступления погашения.

Ликвидность и платежеспособность предприятия в целом зависит от типа расчетно-кредитной политики предприятия, которая может быть представлена двумя аспектами:

- политика самокредитования (осуществляется предприятием в том случае, если оборачиваемость дебиторской задолженности выше, чем кредиторской. Политика самокредитования приводит к увеличению входящего денежного потока, за счет чего растут показатели абсолютной ликвидности)

- политика поощрения партнеров (имеет широкое распространение за рубежом и используется в виде предоставления скидок покупателям, в т.ч. и за предоплату)

33. Расчёт относительных коэффициентов ликвидности

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. К ним относятся:

1)Величина собственных оборотных средств (СОС) = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы

2)Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв.) = оборотные средства / краткосрочные пассивы.

3)коэффициент быстрой ликвидности (Кб.ликв.) = оборотные активы - запасы / краткосрочные обязательства

4)Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) = денежные средства и их эквиваленты / краткосрочные пассивы.

5)Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (ДСОС) = собственные оборотные средства / (запасы + затраты).

6)Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) = собственные оборотные средства + ссуды банка под товары (работы, услуги) + расчеты с кредиторами по товарным операциям.

7)Доля нормальных источников покрытия запасов в покрытии запасов (ДНИПЗ) = нормальные источники в покрытии запасов / (запасы + затраты)

8)Доля оборотных средств в активах = оборотные активы / имущество предприятия.

9)Доля собственных оборотных средств в общей их сумме = собственные оборотные средства / оборотные активы.

10)Доля запасов в оборотных активах = (запасы + затраты) / оборотные активы.

34. Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Ответ в 31 и 32

35. Анализ кредитоспособности организации

Кредитоспособность – это имеющаяся у организации возможность погашать свои обязательства за счет активов.  
При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей.
Количественный анализ показателей кредитоспособности осуществляется в несколько этапов.
Этап 1. Определение коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика. Рассмотрим основные коэффициенты кредитоспособности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
http://imvortex.narod.ru/k65.files/image002.gif

2.Коэффициент текущей ликвидности
http://imvortex.narod.ru/k65.files/image004.gif

3.Коэффициент критической ликвидности

http://imvortex.narod.ru/k65.files/image006.gif

Этап 2. Факторный анализ показателей кредитоспособности (направлен на выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособности изменения отдельных факторов, в частности ликвидных ресурсов, различных видов задолженности).
Этап 3. Структурный анализ (позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика).
Этап 4. Определение рейтинга заемщика.
Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кредитоспособности клиента банка, которая проводится на основе результатов трех первых этапов. За достижение определенных значений анализируемых показателей заемщику начисляются определенные баллы. Сумма этих баллов характеризует окончательную кредитоспособность заемщика и является базой для определения условий кредитной сделки.

36. Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

Любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

I класс – организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.

II класс – организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающая определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.

III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным.

IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними.

V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Итоговые значения показателей оформляются в виде таблицы, из которой можно определить тип финансового состояния предприятия (к какому из классов относится данное предприятие).

37. Чистые активы компании, определение и расчёт.
  1   2   3   4
Учебный текст
© perviydoc.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации