Деньги, кредит, банки - файл n1.doc

Деньги, кредит, банки
Скачать все файлы (234.5 kb.)

Доступные файлы (1):
n1.doc235kb.16.02.2014 23:04скачать

n1.doc

  1   2   3
Т1:Денежные обороты, финансовые рынки в современной экономике.

Роль и необходимость изучения денег.

Наука о деньгах и банках является одной из самых популярных так как:

  1. деньги являются языком рынка и следовательно несут важную экономическую информацию, которая важна для микроэкономики: для деятельности дом.хоз. предприятий, фирм, государства с помощью денег можно оплатить любые товары и услуги, погасить долги, сами деньги являются предметом спроса и предложения и оказывают обратное влияние на рынок товаров и услуг.

  2. на макроуровне важность денежной информации проявляется: инфляция, безработица, экономический рост и стабилизация в денежной системе, создает условия для стабильности цен, обеспечения полной занятости и экономического роста, то есть эффективное функционирование денег стимулирует экономические и социальные процессы. Не эффективное вызывает нарушение в жизнедеятельности человека и общества: деньги и финансы тесно взаимосвязаны, именно деньги могут привести к действию финансовый механизм, обеспечивающий развитие в условиях рыночной неопределенности, а также ценовой механизм затрагивает интерес всех хозяйствующих субъектов.

Денежное обращение обеспечивает связи с внешним миром: мировые процентные ставки, курсы валют, а также затрагивают интерес экспортеров и импортеров.

Денежную оценку имеют показатели реального и потенциального экономического эффекта (# ВВП, НД, основные и оборотные средства, немат.акт, доходы, убытки, бюджет и т.д.)

В последние годы в денежной и банковской сферах произошли серьезные изменения, требующие внимания и изменения.

В конце 20 начале 21 веков значительно выросли масштабы финансового сектора (к началу 21 века – 2 триллиона долларов составили ежедневные международные финансовые потоки, это в десятки и сотни раз больше темпов прироста объема товаров и услуг).

В 2004 году объем валютных операций в 70 раз превышал объем мирового экспорта товаров и услуг.

Необходимо понимать, что взаимосвязь финансового и реального сектора, которые изучаются давно и получили не однозначную оценку в последние годы. От позитивной оценки, согласно которой растущая динамика мировых финансовых потоков и финансового рынка в целом, обеспечивают повышение эффективности экономики. До негативной согласно которой эти факторы действуют на снижение эффективности реального сектора .

Изменения ф мировой финансовой системе затронуло и банки:

В России, как и во всем мире, денежные средства или вклады населения становятся одним из важнейших элементов банковских пассивов. Однако российский финансовый рынок и денежное оборудование имеет специфику (по сравнению с индустриально развитыми странами и по сравнению со странами с переходной экономикой).

Все выше сказанное и в России и в других странах порождает новые проблемы регулирования в денежно-кредитной политики с учетом принятых в Базельском соглашении от 1998-2004 гг принципов.

Денежные потоки в обеспечении макроэкономического равновесия.

Обратимся к потоку товарно-материальных ценностей (кругообороту продуктов и доходов), чтобы показать взаимосвязь реального и финансового сектора.

Будем обращаться к модели, условия:

  1. в модели использован принцип поток товаров и услуг по часовой стрелке, а поток доходы-расходы против часовой.

  2. существуют 2 основные группы хозяйствующих субъектов. Дом хоз являются собственниками всех видов ресурсов.

  3. В оборот вовлечены рынки ресурсов и рынок продуктов (т и у).

  4. суммарный набор всех произведенных товаров и услуг в модели есть ВНП, он достаточен для госзакупов, потребительских расходов, инвестиций и экспорта.

  5. суммарный доход всех дом.хоз (з/пл, %, рента) называется НД


1-4 – поток предложения

1.1-4.4 – поток спроса

I. AD=AS

II Не все средства дом.хоз затрачивают на приобретение товаров и услуг, часть из них направляется на уплату налогов и сбережение, но ресурсы дом.хоз уравновешиваются когда другие больше тратят, а другие больше сберегают. В среднем за год фирмы тратят больше, чем получают от продажи товаров и услуг, за счет инвестиций – вложение финансовых средств в основной капитал, сырье, товарные запасы. И с учетом этого в модели выделяют еще 2 звена: Финансовые рынки с одной стороны это совокупность институтов, которые обеспечивают перемещение денежных средств из рук собственников в руки заемщиков, а с другой представляют собой сферу взаимодействия спроса и предложения по различным видам денежных средств (краткосрочные и долгосрочные). На финансовом рынке устанавливается цена равновесия денежных средств, самая важная из них %ставка. Инвестиционные фонды фирм формируются: во первых за счет прямых инвестиций (т.е. через размещение ценных бумаг), а во вторых за счет косвенных инвестиций (через посредника). Расходы на инвестиции – расходы в реальный сектор затраты на производство продукции.

III Чистые налоги – это налоги минус трансферты. Если Госзакупка выше, чем чистые налоги возникает бюджетный дефицит и правительство прибегает к займам на финансовом рынке. Госзакупка – это платежи за товары и услуги + з\пл госслужащим. Госрасходы – Госзакупка + трансферты.

IV Показываем влияние внешнего сектора: в открытой национальной экономике с внешним сектором существует 2 основных типа связи: 1.экспортно-импортные сделки, 2. финансовые потоки или движение капиталов, т.е. приток капитала возникает при прямых займах из-за границы или при продаже ценных бумаг зарубеж. Отток капитала при кредитам иностранных заемщиков, при покупке финансовых активов зарубежом.

V Необходимы важнейшие условия равновесия с участием денежных средств. Общая сумма «инъекций» = Общей сумме «утечек».

Инъекциями называют расходы на финансирование национального продукта, которые осуществляются не потребителем, то есть инъекции – это инвестиции, Госзакупки и денежное покрытие экспорта (когда Э>И)

Утечками называется часть НД, которые используется дом.хоз для покупки потребительских товаров внутри страны и потому не увеличивает V ВВП. Сюда входят сбережения, чистые налоги и расходы на покрытие импорта (Э<И).

Условие равновесия модели AD=AS для реализации этого условия должно соблюдаться условие: V денежной эмиссии должен быть направлен на встречу товарам и услугам в V, определяющимся условием Фишера: MV=PQ и покрывать V ВВП.
Т2: Экономическая природа и функции денег

Два подхода к происхождению денег. Деньги бартер, разновидности бартерного обмена.

В вопросе о происхождении денег подходы исследователей не составляют единого целого. Первый подход закладывает в основу объективные причины: экономический рост, связанный с разделением труда, специализация стрелка рост производительность труда, появление излишков продуктов стрелка торговля (обмен) для удовлетворения потребностей стрелка выделение особого товара, наилучшим образом приспособленного в роли посредника при совершении обмена.

Это эволюционный подход.

События в экономике порождены и конкретными действиями людей. Люди должны приходить к согласию при совершении обмена. В обмене присутствует субъективный фактор. Если акцентировать внимание на нем, возникает рационалистическая концепция. Возникла еще в древности. Аристотель писал: «Всеобщим средством обмена деньги сделались по соглашению, они потому так и называются, что существуют не по природе, а по установлению и в нашей власти заменить и сделать их бесполезными». Кейнс: «Деньги прокламируются государством, т.е. по закону выполняют денежные обязательства». Самуэльсон: «Деньги искусств.соц условность. Если по той или иной причине какая-либо вещь начинает применяться в качестве денег, то все и трезвенники, и вегетарианцы, и люди, не верящие в ее полезность, - начинают ценить ее».

Следование конкретному ходу истории развития денежного обращения, а также разработанной теории стоимости позволило экономисту Марксу вывести логику развития товара (золота) в качестве денег. Его подход был назван онтогенетический. В основе – эволюционная теория, но он же и замечал, что то, что тот или иной товар выполняет роль денег, то это зависит от общественных связей людей.

Конкретно-исторический подход к исследованию происхождения денег позволяет обнаружить, что денежной экономике предшествовала экономика бартерная. Бартер – прямой обмен, товаров один на другой: хА=уБ

Различают систему чистого бартера (случайного) – обмен единичного товара на другой единичный товар. Система торгового бартера – регулярный прямой обмен. Разновидности: 1.бартер при наличие специально отведенных мест для торговли (организованный бартер). В этом случае облегчается поиск товара, снижаются транспортные затраты. 2. Современный вариант – бартерные клубы США, деньги не нужны одиночкам, живущим на острове, первобытной общине и в условии замкнутого натурального хозяйства.

«+» бартера: во время инфляции, когда деньги теряют ценность (1998 – 50% - бартер, 20% - векселя); уходит от налогообложения; население будет использовать товары в условиях дефицита, готово пойти на сделки; клиринговые сделки – взаимозачеты.

«-» бартера: так как цена товара не единообразна (у каждого товара своя цепочка обмена), следовательно необходимо второе совпадение потребностей; нет единого масштаба у разных товаров; нет денег – нет способности сохранять покупательскую способность.

Среди объективных причин появления денег были отделение земледелия от скотоводства, следовательно, функции денег стали выполнять скот, зерно, чай. Появление ремесла, следовательно деньги металич.

Маркс:

I хА=уБ – простой бартер (случайный)

II хА=уБ= =…=jZ – полный бартер (развернутый).

III - всеобщий бартер

IV гр золота – денежная форма обмена.

Появился один всеобщий эквивалент (благородный Ме). С появлением купечества – кредитные деньги (долговременные расписки). Особые свойства Ме делают их предпочтительными для использования в качестве денег – делимость, портативность, узнаваемость, сохраняемость, однородность.

Деньги – это особый товар, который выполняет роль всеобщего эквивалента.

Выводы:

1. Что же послужило основанием для появления денег? Объективный процесс развития товарно-хозяйственного обмена, потребность во всеобщем эквиваленте.

2. Каков экономический эффект от внедрения денежной формы обмена? Значительное сокращение транзакционных издержек.

3. Возврат к бартеру в отдельные периоды может быть вызван той же самой причиной: потребность сократить транзакционные издержки (Ст)



Со временем Ст снижаются

1 – чистый бартер

2 – орг-ый бартер

3 – система товарных денег (натур+золото)

4 – система разменных на золото денег

5 – система неразменных на золото денег

4. Закрепление за благородным Ме функции денег – продукт соглашения между людьми
Функции денег

Исторически 1-ая функция – средство обращения



В каждом из этих случаев обмен идет при совпадении внутренних стоимостей, а также, потому что сами деньги товар.

В качестве денег для осуществления этой функции должен выступать реальный товарный вид (монеты, банкноты), но необязательно полноценный. Можно использовать чековые депозиты.

Количество денег, которое используется для обращения, зависит от ряда факторов:

Деньги как измеритель ценности благ (мера стоимости). С появлением денег стоимость приобретает форму цены, цена – денежное выражение стоимости. Первоначально в качестве денежного эквивалента выступали весовые меры (фунт серебра = 240 серебреных фунтов стерлингов). Когда в 19 веке ввели золотое обращение, то 1 фунт = 7,322382 гр. чистого золота, при этом разные весовые меры были использованы для оценки различной Т.

Для различных товаров весовые меры были неодинаковы. Позднее 19-20 вв. каждая страна использует свои денежные единицы. Эти единицы выступают в качестве масштаба цен.

Единица масштаба цен и средство обращения могут не совпадать. В качестве масштаба цен выступает одна единица (англ. фунт), а в качестве средства обращения другая ($). В России рубль не сразу стал денежной единицей.

При Петре 1 единицей платежа была гривна

Реформа Витте 1897г 1 руб.=0,774 г Аи

Масштабом цен называют весовое количество, метала (золотой стандарт)

1950г 1 руб. = 0,222 гр. Аи

1961г 1 руб. = 0,987412 гр. Аи

В США: 1900г 1$= 1,505 гр. Аи; 1934г 1$=0,889 гр. Аи; 1973г 1$=0,737 гр. Аи

Особенности масштаба цен:

  1. деньги выполняют эту функцию идеально и тем лучше, чем меньше валюта испытывает инфляция

  2. ХА (товар) = 1 ам. $ (1972) УВ = 1$ (2002)

Номинально стоимости двух товаров равны, а реально покупательская способность доллара изменилась.

  1. Масштабы цен по разным денежным единица не совпадают , ХА=n – золотой паритет или равенства цен товара А.

Паритет = равенство стоимости 2 обменивающих товаров, следовательно, у руб. = z$ т.к. все денежные меры равны 1 товару

Приравнивание двух валют друг другу возможно когда известно их Аи содержание. При с-ли Аи стандарта именно такой способ опр-сь соот-ии курса двух валют, но сейчас Аи паритет отменен. Следовательно сейчас приравниваются курсы валют с использованием некоторого общезначимого (нейтрального) товара.

Цена внутреннего рынка РФ n бар = х руб = у $ - цена внутреннего рынка США, следовательно это товарный паритет двух валют или равенство курсов двух валют, установленных посредством приравнивания внутренних цен по одноименной группе товаров.

С учетом этого равенства, то есть этого паритета покупательную способность формулируют так называемого «Аи правило» валютного паритета: с учетом паритета покупательной стоимости двух валют товары продаются по одинаковой цене.

Замечание: Тот курс, которым пользуется ЦБ – не является паритетом покупательной способности (отклонение от реального курса до 30%). А курс ЦБ – курс по которому банк готов покупать у экспортеров налого носителей.

Вывод: ранний масштаб цен выступал как фиксированный вес металла, а сейчас роль экономической основы масштаба цен может выполнять специфический товар, официальная цена которого устанавливается государством – номинал денежного знака или принудительный курс, установленный государством.

Деньги – средство платежа

Эта функция возникает, когда оплата товара не совпадает с одновременной передачи товара.

Сделки, о которых идет речь разрываются во времени и производстве, при этом деньги переводятся со счета на счет, при этом появляются особые посредники (КБ). Разновидностями такой функции деньги являются: выплата з\п, гонорары, стипендии, пенсии могут выдаваться авансом или задержка, налоговые платежи, кредитные займы, штрафы.

Разнообраз-ся формы оплаты: пластиковые карты, чеки, векселя, банкноты.

Независимо от сроков оплаты сделки на стороне поставщика товара – требования оплаты в разной форме, а на стороне покупателя – обязательство оплаты.

Иногда сами деньги рассматриваются как выражение требований и обязательств клиента.





Некий товар поступает из Томска в Кемерово

Суммарная продажа из Томска в Кемерово = 24 д.ед.

Сумма Из Кемерово в Томск = 20 д.ед.

На сумму 20 ден.ед. производится клиринговый зачет 4 ден.ед. и есть оплата сальдо то есть разница.

Клиринг – операция взаимозачета встречных требований и обязательств клиента, который проводит банк на основе д-ов и требований об оплате (чек, вексель, платежные и инкассовые платежи). Сальдо выводится и деньги поступают в качестве разницы на счет.

По утверждению с правительством проводится взаимозачет. Взаимозачет отличается от клиринга.

Деньги средство накопления.

Путь денег – ликвидность значительно выше, чем издержки хранения денег. Поэтому деньги и накапливают чтобы обеспечить прирост ликвидности средств.

Сбережение идет для того чтобы сохранить ликвидность и приумножить их.



Выигрывает Клиент 1 и 2 и КБ, где также происходит прирост ресурсов.

Накопленные сбережения могут храниться в наличной форме (50%), они могут быть вложены в ценные бумаги, рублевые вклады и долларовые.

Сберегательный процент в России не велик: в начале 90-х гг. 20 века - 70% имели сбережения, 1993 – 25%, 1998 – 27%.

Ежегодный прирост сбережений населения равно 20 млрд. дол.

При этом 1\3 этих средств поступает в банковскую систему и на руках у населения остается до 100 млрд. долларов.

Хранение в виде срочных вкладов (то есть лежат на срок более 1 года) способна приносить доход в виде %. Этот % может быть меньше дохода от альтернативного процента. Реальный процентный доход отличается от номинального на величину инфляции.

Покупательная способность, отложенных сбережений граждан может уменьшаться.
Мировые деньги.

Эта функция была упомянута Марксом: «Деньги – выходят за национальные рынки и начинают выполнять…»

Это функции средства, обращения и платежа и измер-ть ценности благ названы были им сущностными функциями.

Основные субъекты, которые используют национальные и иностранные валюты. Туристы, экспортеры – импортеры, банки, страховые компании.

По номиналу средством платежа было Аи, им оплачивались международные поставки, но золото не перевозили из страны в страну. На основе клиринга Аи гасились задолженности, Аи выходило из обращения - частные хранилища – вывоз за границу.

Сейчас государство и частные лица используют СКВ (свободно конвертируемая валюта), которые могут обращаться в любую другую валюту. Но не у всех стран валюта – СКВ, только те у которых высокий удельный вес в мировой промышленности и торговли. Торговля между странами идет на основе импорта и тогда деньги поступают на счет и осуществляет поставка товара или предоплата, то есть перевод денег со счета поставщика.

Таким образом платежи составляются либо непосредственно в СКВ, либо безналично приказа о переводе средств в общепринятых формах.

Валюта страны «А» -> СКВ -> валюта страны «В» -> расход на приобретение товаров и услуг.

Обмен валют по определенному курсу => купля-продажа.

Национальная валюта РФ – средства рублевые, которые находятся в обращении или изъятые из него, средства на счетах банков и кредитных учреждений РФ, рублевые средства на счетах за пределами РФ.

Иностранная валюта: банкноты и валюты иностранного государства, находящиеся в обращении или изъятую из него, но подлежащие обмену. Средства в инвалюте на счетах хранятся в банке РФ.

ЦБ любой страны хранят резервы Аи и инвалют в официальных запасах и резервах. Накопление происходит методом добычи или покупки у экспортеров инвалюты.

Процент покупки в России варьирует от 30-70%.
Международные резервные активы (млн.$ США)

Собственные международные резервные активы – 289042

Резервные активы в инвалюте – 198976

Конвертируемая валюта (SDR) – 7

Золото – 8072

Другие резервные активы – 81754
Во всех международных резервных активов стран Аи от 0 – 5%.

Хранение международных резервных активов (инвалюта) позволит ЦБ проводить интервенция (- это совокупность действий ЦБ по купле-продаже инвалюты из официальных валютных резервов с целью корректировки спроса и п-я инвалюты> воздействие на ее курс)

Спрос на инвалюту идет в верх, соответственно ЦБ может продать валюту => спрос удовлетворен и => курс не растет => рубль не падает.


Денежное обращение и денежная система. Развитие форм денег.

Принципы перехода от металлического к бумажно-денежному обращению.

Одной из серьезных причин – растущая коэфф-ть использования Аи и Аg. Когда используется Аи в качестве денег нужно пополнять монетарный запас (монеты стираются) и происходит прирост производства, а при недостаточном притоке Аи и Аg денежное предложение сокращается.

Товарная масса растет, а равновесие цены падает.

Аи и Аg сами по себе не приносят процентного дохода, то есть они не могут самовозрастать в отличие от капитала.

Увеличить объем оборота металлических денег очень трудно и это также снижает годовую норму прибыли.

Добыча и чеканка монет поглощает труд от 0,5-5% ВВП. Общемировые официальные запасы Аи в 18 раз превышает спрос на него.

«+» бумажных денег: затраты на их производство значительно меньше (100$ банкнота США обходится в 4 цента). Выпуск бумажных пополняет гос казну.

1661 Стокгольмский банк в Европе выпуск бумажных денег: портативность, удобство, сокращение париц. стоимости, не могут уйти за границу, могут печататься под обеспечение недвижимости.

1 нефтяной баррель (США – это мера вместимости равная 158,917 дм в квадрате).

Людовик 14 1789г. В обращение выпустил ассигнации.

Требования при выпуске денежных бумаг:

Общепризнанность, защита от подделок, устойчивость покупательной способности.

Бумажных денег в обращение должно быть выпущено столько сколько требуется золотых для обслуживания товарооборота.

В обращении = 1 млн. Аи денег.

Достаточно 20% Аи денег оставить в резерве для того что если клиент захочет деньги поменять на Аи.

Металлические (товарные) деньги и их формы.

Товарные деньги - все деньги бартерного обмена, сюда относятся все благородные металлы. Стоимость металлических денег: внутренняя, номинальная, реальная.

Особенность товарных денег в том, что их внутренняя стоимость служит основой для выполнения роли всеобщего эквивалента.

ХА = n гр. Аи

ХА = 2n гр. Аи, если цена Аи постоянна, цена товара вырастает в 2 раза.

ХА = У2n, если цена Аи выше в 2 раза, цена товара постоянна.

Чеканка монет производится на основе лигатурных сплавов. В качестве лигатуры берется медь. Начало от Петра 1 (1700г.) функционировала специальная служба клеймения Аи и Аg со взятием пошлины. При этом в одном фунте лигатурного сплава исчислялись золотники благородного метала, при этом золотник соответствовал 1\96 фунта (пробы: 36485692).

В настоящее время в большинстве стран проба выражается числом частей метала, в одной тысяче частей по массе в лигатурном сплаве.

Металлические деньги, то они могут быть неполноценными, если номинальная стоимость превышает реальную – полноценных – эти величины равны.

Билонная монета – монета из неблагородных металлов.

Формы металлических денег:

  1. орудие труда из меди.

  2. в виде украшений

  3. в виде Аи песка

  4. слитки

  5. монеты

  6. банкноты

Что делает деньги неполноценными?

  1. наминал будет выше чем их товарная, рыночная (внутренняя) стоимость по условию изготовления

  2. возможность размена на полноценные по фиксированному курсу

  3. Полноценными из назначенного ряда были слитки. Они были менее удобны, чем монеты. Монеты содержат только часть драгоценного метала.

Доход от чеканки (монеты) = наминал – рыночный курс (стоимость).

Право на чеканку и получении монетного дохода принадлежит государству (монетная регалия), а сама прибыль от чеканки (сеньоранж).

В вопросе об альтернативе варианта выпуска денег нет единства. Так Фридман отстаивал гос монополию денег, а ряд других экономистов (Фридрех, Хайск) настаивали на конкуренции различных видов денег.

Заменителем (представителем) полноценных денег - банкнота. Печатать банкноты стали по той же причине….

Так как с оборотом банкнот снимаются очень многие ограничения в сфере производства. Постепенный переход к выпуску бумажных денег породил специфическую модель поведения населения.

Закон Грешэна: В обращении находятся: 1. Аи деньги параллельно с ними находятся 2.Ag и 3. принять решение печатанья бумажных денег, следовательно население ведет себя одинаково. «I» уходит из обращения в частные хранилища и их цена растет; «II» из обращения уйдут Ag деньги следовательно останутся только бумажные.

«Плохие деньги вытесняют хорошие».

М.Д. Чулков 18 век вывел туже зависимость. 17 век на Руси чеканка медных монет (принудительный курс). 19-20 век роль Аи менялась неоднократно, но в 1978г. Аи ушло из обращения совсем, следовательно перестает выполнять роль всеобщего эквивалента «демонетизация Аи».

1769 первые банкноты.

Банкнота как разновидность кредитных денег, ее эволюция (+депозитные деньги).

Функции денег, как средство платежа порождает кредитные отношения, а сами средства платежа выступают как кредитные деньги.

В Европе переводной вексель становиться кредитными деньгами, тот, кто его имеет, оплачивает векселем товары и услуги, а по истечению срока оборота векселя лицо, которое его выдало, платит долг последнему держателю.


  1   2   3
Учебный текст
© perviydoc.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации